Оценка эффективности буфера капитала для глобальных банков (G-SIB) по «Базель III»: опыт 12 лет квазиестественного эксперимента

Генрих Пеникас

Цель данной работы – изучить реакцию банков на введение Базельским комитетом по банковскому надзору (БКБН) дополнительного требования к капиталу для глобальных системно значимых банковских групп (ГСЗБ). Буфер пересматривается ежегодно. Поскольку в таком случае невозможно применить стандартные подходы для исследования событий и обычные методологии для оценки эффекта воздействия, мы модифицируем их для учета многопериодного воздействия и постоянных изменений в составе пилотной (подвергнутой воздействию) и контрольной групп. Мы выявляем асимметричную реакцию ГСЗБ на изменения капитального буфера. Банки склонны снижать коэффициенты достаточности капитала и расширять кредитование, когда применимый к ним капитальный буфер официально понижается регулятором. Напротив, когда применимый буфер официально повышается, банки не увеличивают коэффициенты достаточности капитала и не снижают кредитование, как того ожидает регулятор. Капитальная подушка безопасности, накопленная банками ранее, позволяет им выдерживать такое ужесточение пруденциального норматива по капиталу. Более того, изменение регулирования стимулирует глобальные банки к большему принятию рисков. При ужесточении регулирования собственные средства ГСЗБ растут, тогда как при его смягчении такого роста не наблюдается. Поэтому мы рекомендуем реже пересматривать список ГСЗБ и размеры надбавок к нормативу капитала, чтобы избежать подобных реакций, не предусмотренных регулятором.

Ознакомиться с полным текстом исследования

Полные библиографические данные оригинальной статьи на английском:
Penikas H. I. Evaluating the Effectiveness of the Basel III G-SIB Capital Buffer Regulation: Experience from the 12 Years of a Quasi-Natural Experiment // Quarterly Journal of Finance. 2025.