Тенденции на рынке МФО за II квартал 2025 года
По данным предварительной отчетности на 30.06.2025.
В II квартале 2025 года рынок МФО вернулся на траекторию роста
Объем выданных в II квартале 2025 года микрозаймов продолжил увеличиваться после некоторого снижения в начале года. Микрофинансовые организации (МФО) выдали за квартал 533 млрд рублей, прибавив 7% относительно показателя за I квартал.
Размер совокупного портфеля за квартал синхронно вырос на 7% и составил 739 млрд рублей на 30.06.2025.
При этом активность усиливалась как в сегменте займов бизнесу (рост выдач до 40 млрд рублей – на 23% за квартал), который восстановился после сезонного снижения в начале года, так и в розничном сегменте (рост выдач до 493 млрд рублей на 6% за квартал).
Доля онлайн-выдач продолжает стабильно увеличиваться, достигнув 91% в потребительском сегменте (+1 п.п. кв/кв) и 62% в бизнес-сегменте (+3 п.п. кв/кв).
Уровень одобрения заявок несколько снизился по сравнению с прошлым годом как в розничном, так и в бизнес-сегментах, что говорит о постепенном переходе МФО к более осторожной кредитной политике
Рост потребительских выдач в II квартале 2025 года произошел в большей степени за счет займов с умеренным значением ПСК*
Объем займов, выданных гражданам, с ПСК менее 100% годовых вырос по отношению к предыдущему кварталу на 12,5%, со 168 млрд рублей до 189 млрд рублей, составив 41,1% в структуре потребительских выдач (+1,8 п.п. кв/кв). Чаще всего клиенты оформляли такие займы на приобретение товаров на популярных маркетплейсах и торговых онлайн-площадках.
Объем выдач кэптивных МФО, связанных с крупнейшими маркетплейсами и расчетными кредитными организациями, в II квартале 2025 года вновь превысил выдачи независимых МФО, у которых, напротив, второй квартал подряд наблюдается охлаждение выдач
Объем выдачи займов МФО с ПСК в диапазоне от 100 до 150% вырос за II квартал 2025 года втрое вследствие завершения действия моратория на ограничение ПСК, действовавшего в I квартале 2025 года, и возвращения ставок к среднерыночному уровню.
Доля наиболее дорогих займов с ПСК 150%+ сократилась в II квартале 2025 года с 56,9 до 47,6%, а объем выдач таких займов снизился на 9,9% (24 млрд рублей).
В II квартале текущего года, в преддверии начала действия с 01.07.2025 макропруденциальных лимитов (МПЛ) на автозаймы, отмечен прирост их выдачи на 13% по отношению к предыдущему кварталу. Доля таких займов в структуре выдач достигла 10% (+1 п.п. за квартал).
Компании продолжают наращивать долю займов с лимитом кредитования, чтобы удержать качественного клиента на более длительный срок. По итогам первого полугодия текущего года займы с лимитом кредитования занимали 28% потребительских выдач. В II квартале рост выдач по таким договорам происходил преимущественно за счет новых траншей в рамках ранее одобренных кредитных линий.
Качество портфеля ухудшилось за счет вызревания просрочки по выдачам IV квартала 2024 — I квартала 2025 года
Уровень просроченной задолженности длительностью свыше 90 дней (NPL 90+) вырос после полуторагодового снижения. На 30.06.2025 доля NPL 90+ в целом по рынку составила 28,3%, что на 0,8 п.п. выше значения предыдущего квартала. Ухудшение произошло и в сегменте займов бизнесу (+0,8 п.п.), и в сегменте потребительских займов (+0,6 п.п.). Основной причиной увеличения просрочки в розничном сегменте стало вызревание просроченной задолженности, сформированной выдачами IV квартала 2024 года и I квартала 2025 года.
15% объема выданных за этот период займов к 30.06.2025 вышли на просрочку: 6% просрочено на
Среди займов с просрочкой в каждом четвертом случае заемщики не справились с долговой нагрузкой при первом же платеже. С одной стороны, это говорит об избыточной закредитованности граждан, с другой – о сохраняющемся повышенном риск-аппетите МФО, нивелирующих установленные макропруденциальные лимиты за счет искусственного завышения оценки доходов заемщика и манипулирования расчетом показателя долговой нагрузки (ПДН).
В соответствии с поручением Президента Российской Федерации кредиторы при принятии решения о предоставлении займа гражданину должны будут использовать исключительно сведения о его официальных доходах. Одновременно было поручено обеспечить доступ кредиторов к информационной системе, позволяющей получать актуальную официальную информацию о доходах заемщиков в течение 1 минуты.
Необходимый набор сведений, согласно утвержденной Банком России совместно с заинтересованными министерствами и ведомствами дорожной карты, будет доступен кредиторам к марту 2026 года. Получать эти сведения с согласия граждан МФО будут из информационных систем ФНС России и Социального фонда России через сервис «Цифровой профиль». При этом будет сохранена возможность задействовать иные источники информации об официальных доходах граждан.
Переход на использование сведений об официальных доходах граждан исключит негативные практики МФО по искусственному завышению ПДН и позволит эффективнее ограничивать риски долговой нагрузки граждан.
Среди потребительских выдач IV квартала 2024 — I квартала 2025 года по состоянию на 30.06.2025 погашено 59%. Однако в большинстве случаев (48% выдач) заемщик после погашения действовавших займов оформлял новые и попадал в цепочки займов, а в 20% случаев объем его долгов при этом возрастал. В долговую спираль попадали заемщики, имеющие на руках наиболее дорогие займы. Просрочка также чаще возникала по займам с ПСК более 250%. В то же время займы с ПСК менее 100% преимущественно погашались без последующего оформления новых обязательств.
Всего 11% суммы займов, выданных в IV квартале 2024 года и I квартале 2025 года, к 30.06.2025 завершились полным погашением, когда заемщики не оформили новых договоров с МФО
МФО продолжают использовать продажу просроченной задолженности в качестве инструмента управления качеством портфеля займов
За II квартал 2025 года МФО продали задолженность на сумму 33 млрд рублей, что на 27% превышает средний уровень 2024 года. Выросла и доля уступки к выдаче: в II квартале она составила 6,2% и повысилась по сравнению с последними двумя кварталами (на 0,5 п.п. и 0,8 п.п. соответственно).
Одновременно наблюдается продажа МФО задолженности на более ранних сроках для повышения оборачиваемости портфеля и избегания роста резервов на возможные потери по займам по мере увеличения длительности просрочки
В результате, несмотря на повышение с 01.10.2024 норм РВПЗ для потребительских займов с ПСК 250+, существенного роста доли зарезервированного портфеля не наблюдается
Для защиты граждан от избыточной закредитованности планируются дополнительные меры. С 2026 года будет введено ограничение на количество одновременно действующих дорогих займов: сначала — «два займа в руки», далее — «один заем в руки» и трехдневный период охлаждения между ними. В результате МФО не смогут выдавать гражданам новые дорогие займы до погашения действующих обязательств. Соответствующий законопроект находится на рассмотрении Госдумы.
На 30.06.2025 27,8% заемщиков МФО имели на руках 2 и более дорогих займов, на них приходится 43,2% потребительского портфеля МФО
Среди заемщиков, имеющих только микрозаймы с ПСК менее 100%, преобладают граждане, оформившие договор в банковских или кэптивных МФО на приобретение товаров на крупнейших маркетплейсах и торговых площадках.
В преддверие введения законодательных ограничений на количество одновременно действующих дорогих займов отмечается постепенное снижение доли заемщиков с 2+ дорогими займами.