Оценка эффективности регулирования капитала глобальных системно значимых банков и рост коричневого кредитования

Генрих Пеникас

Естественной реакцией банков при повышении надбавки к нормативу достаточности капитала представляется сокращение выдачи кредитов, а уменьшение такой надбавки, наоборот, должно приводить к росту кредитования. Предположительно, эффекты в отношении зеленого и коричневого кредитования должны быть аналогичными, однако имеющиеся у нас детализированные данные ограничены сегментом коричневых кредитов. Тем не менее это позволяет нам выявить новые взаимосвязи между коричневым кредитованием и регулированием капитала глобальных банков. Абстрагируясь от общей тенденции к сокращению коричневого кредитования в группе глобальных банков, наблюдаемой с 2019 года, мы обнаружили, что эти банки в большей степени склонны реагировать на смягчение требований к капиталу, чем на их ужесточение. Это означает, что при прочих равных условиях повышение буфера капитала глобальных системно значимых банков (ГСЗБ) не способствует сокращению объемов коричневого кредитования, в то время как уменьшение такого буфера приводит к увеличению выдач коричневых кредитов. По нашим оценкам, снижение буфера капитала ГСЗБ после введения соответствующих регуляторных норм привело к возникновению дополнительного объема коричневых кредитов, который в сумме составил до 20% от портфеля таких кредитов по состоянию на конец 2022 года. Несмотря на то что зеленое кредитование могло расти такими же темпами, мы можем количественно подтвердить только наличие определенного влияния на коричневое кредитование. Это означает, что решения, принятые в рамках одного из направлений политики центрального банка, а именно в рамках банковского регулирования, могут одновременно привести к непредвиденным последствиям в сфере экологии. Другими словами, когда регулятор приходит к выводу, что системная значимость глобального банка уменьшилась и буфер капитала ГСЗБ для такого банка также может быть снижен, он тем самым усложняет выполнение задач по поддержанию климатического баланса. И наоборот, увеличение надбавки для глобальных банков ведет к повышению их экологичности. Однако тогда может наблюдаться такой побочный эффект, как рост теневого коричневого кредитования.

Ознакомиться с полным текстом исследования

Полные библиографические данные оригинальной статьи на английском:
Penikas H.I. Limited efficiency of G-SIB capital regulation in curbing brown lending
//International Review of Financial Analysis. 2025. Article 104320.
https://doi.org/10.1016/j.irfa.2025.104320