Финансовая устойчивость (применение Положения Банка России от 16.11.2021 № 781-П «О требованиях к финансовой устойчивости и платежеспособности страховщиков»)

Требования пункта 3.7 Положения Банка России № 781-П распространяются на облигации, выплаты (часть выплат) по которым установлены в виде формулы с переменными и (или) зависят от изменения стоимости активов и (или) показателей или наступления обстоятельств, в том числе свидетельствующих об исполнении и (или) о неисполнении (ненадлежащем исполнении) обязательств третьими лицами.

В случае, если выплата купонного дохода по облигации рассчитывается от величины ее непогашенной номинальной стоимости и предусмотрено досрочное погашение номинала, которое зависит от условий, в том числе от состояния залогового обеспечения по облигации, то есть исполнения обязательств третьими лицами по погашению кредитов, то облигация подпадает под требования пункта 3.7 Положения Банка России № 781-П и ее стоимость определяется исходя из минимально возможной величины денежного потока, который должен быть выплачен по облигации в соответствии с условиями ее эмиссии.

Минимально возможная величина денежного потока по такой облигации определяется исходя из условий эмиссии и предположения, что полная амортизация номинала произойдет в возможно короткий срок, то есть в ближайший день (дни) после расчетной даты, в который (которые) теоретически возможна амортизация номинала. Вместе с тем при построении денежного потока нужно учитывать все обстоятельства, в том числе условия эмиссионных документов, допускающие при наступлении определенных событий осуществление выплат в меньшем размере.

При расчете процентного риска и риска изменения кредитного спреда в соответствии с требованиями подпункта 6.5.2.1 пункта 6.5 Положения Банка России № 781-П прогноз денежных потоков по облигации строится согласно условиям исполнения обязательств по ней до ближайшей даты, по состоянию на которую в соответствии с условиями эмиссии обязанным лицом указанные обязательства должны быть исполнены в полном объеме. То есть поток строится до ближайшей из дат: даты оферты (оферт) в соответствии с которой (которыми) инвестор имеет право продать облигацию эмитенту по номиналу (put-оферта) в соответствии с условиями эмиссии облигации или даты погашения. Таким образом, при расчете процентного риска и риска изменения кредитного спреда в соответствии с требованиями подпункта 6.5.2.1 пункта 6.5 Положения Банка России № 781-П не учитывается досрочная амортизация номинальной стоимости облигации в зависимости от указанных выше условий.

При определении коэффициента операционного риска учитываются только предписания, выданные Департаментом страхового рынка Банка России.

С 1 января 2024 года в соответствии с подпунктом 7.9(2-2) пункта 7.9 Положения Банка России № 781-П активы, перечисленные в подпункте 7.9(2-1) Положения Банка России № 781-П, не включаются в расчет показателя РК, величина которого определяется в соответствии с пунктами 6.4 и 6.5 Положения Банка России № 781-П. Таким образом, при расчете показателя Assets указанные активы не учитываются.

Порядок расчета концентрации на обязанное лицо при расчете концентрационного риска,
в соответствии с абзацем 8 пункта 1 приложения 1 Положения 781-П, и порядок расчета концентрации на обязанное лицо для целей расчета риска 2, в соответствии с подпунктом 6.5.10.1 пункта 6.5 Положения 781-П, содержат прямое указание на включение в расчет данного показателя прав требований по возврату ценных бумаг и денежных средств по второй части договора репо и не содержат указания на исключения в части договоров репо.

Таким образом, в целях определения величины оценки влияния рисков на собственные средства (капитал) страховой организации права требования по возврату денежных средств по второй части договора репо с центральным контрагентом включаются в расчет концентрации на обязанное лицо в полном объеме.

В соответствии с подпунктом 1.2.2 пункта 1.2 Положения 781-П при определении величины собственных средств страховой организации не учитываются активы, риски изменения стоимости которых в соответствии с договорами страхования жизни в полном объеме возложены на выгодоприобретателей по таким договорам

Если справедливая стоимость актива, в том числе срочной сделки, может при наступлении определенных обстоятельств принять отрицательное значение, то риски изменения стоимости такого актива не могут быть в полном объеме переданы на страхователя, и такой актив не исключается при определении величины собственных средств страховой организации в соответствии с подпунктом 1.2.2 пункта 1.2 Положения 781-П.