Банк России принял ряд решений по макропруденциальной политике
1. Банк России установил на II квартал 2026 года вложенные макропруденциальные лимиты (МПЛ) по ипотечным кредитам на приобретение строящегося и готового жилья в многоквартирных домах и сохранил неизменными макропруденциальные надбавки.
Действующие c 01.07.2025 МПЛ ограничивают предоставление наиболее рискованной ипотеки. В IV квартале 2025 года было предоставлено 4% ипотечных кредитов с показателем долговой нагрузки заемщика (ПДН) выше 80% (в IV квартале 2024 года – 11%), 1% – с первоначальным взносом не более 20% (8% в IV квартале 2024 года).
На II квартал 2026 года МПЛ по ипотечным кредитам установлены на вложенной основе, чтобы банки могли выдать больше кредитов с меньшим уровнем риска и сократить выдачу наиболее рискованных кредитов. Это повысит гибкость МПЛ, при этом жесткость ограничений сохранится на уровне I квартала 2026 года.
Значения МПЛ по ипотечным кредитам на II квартал 2026 года для банков с универсальной лицензией
| Кредиты на приобретение строящегося дома (ДДУ) | |||
| II квартал 2026 года | Справочно: I квартал 2026 года |
||
| Характеристика кредита (займа) | Значение МПЛ | Характеристика кредита (займа) | Значение МПЛ |
| ПДН превышает 80% или первоначальный взнос не превышает 20% | Совокупно 7% |
ПДН не превышает 50%, первоначальный взнос не превышает 20% и ПДН превышает 80%, первоначальный взнос превышает 20% |
Совокупно 5% |
| Из них: ПДН превышает 50% и первоначальный взнос не превышает 20% |
2% | ПДН превышает 50% и первоначальный взнос не превышает 20% | 2% |
| Кредиты на приобретение готового жилья (не ДДУ) | |||
| II квартал 2026 года | Справочно: I квартал 2026 года |
||
| Характеристика кредита (займа) | Значение МПЛ | Характеристика кредита (займа) | Значение МПЛ |
| ПДН превышает 80% или LTV1 превышает 80% | Совокупно 20% |
ПДН не превышает 50%, LTV превышает 80% и ПДН превышает 80%, LTV не превышает 80% |
Совокупно 10% |
| Из них: ПДН превышает 50% и LTV превышает 80% |
10% | ПДН превышает 50% и LTV превышает 80% | 10% |
Основная часть новых ипотечных кредитов (89%) не подпадает под макропруденциальные надбавки. Для покрытия рисков по ранее выданным кредитам банки сформировали макропруденциальный буфер капитала в размере 1,5% от ипотечного портфеля2 на 01.12.2025.
2. Банк России ужесточил на II квартал 2026 года МПЛ по ипотечным кредитам в сегменте ИЖС3 и по нецелевым потребительским кредитам под залог недвижимости.
Действующие c 01.10.2025 МПЛ ограничивают предоставление кредитов в сегментах ИЖС и нецелевых потребительских кредитов под залог недвижимости, выдаваемых заемщикам с высокой долговой нагрузкой, которые чаще допускают просрочки. В IV квартале 2025 года в сегменте ИЖС доля выданных кредитов заемщикам с ПДН выше 80% составила 13% (32% в IV квартале 2024 года), а в сегменте нецелевых кредитов под залог недвижимости – 11% (с ПДН
Для снижения доли наиболее рискованных кредитов Банк России ужесточает МПЛ в этих сегментах кредитования на II квартал 2026 года. При этом для нецелевых потребительских кредитов под залог недвижимости установлены вложенные МПЛ. В дальнейшем значения МПЛ в этих сегментах будут постепенно ужесточены до уровня, который характерен для классической ипотеки и необеспеченных5 потребительских кредитов (займов) соответственно.
Значения МПЛ по ипотечным кредитам на ИЖС и нецелевым потребительским кредитам под залог недвижимости на II квартал 2026 года для банков с универсальной лицензией
| Кредиты на ИЖС | |||
| II квартал 2026 года | Справочно: I квартал 2026 года |
||
| Характеристика кредита (займа) | Значение МПЛ | Характеристика кредита (займа) | Значение МПЛ |
| ПДН превышает 80% | 10% | ПДН превышает 80% | 20% |
| Нецелевые потребительские кредиты под залог недвижимости | |||
| II квартал 2026 года | Справочно: I квартал 2026 года |
||
| Характеристика кредита (займа) | Значение МПЛ | Характеристика кредита (займа) | Значение МПЛ |
| ПДН превышает 50% | 25% | ПДН от 50 до 80% | 20% |
| Из них: ПДН превышает 80% |
10% | ПДН превышает 80% | 15% |
3. Банк России установил на II квартал 2026 года вложенные МПЛ по необеспеченным потребительским кредитам (займам)6 и сохранил действующие значения макропруденциальных надбавок.
На рынке необеспеченного потребительского кредитования в 2025 году наблюдалась реализация ранее накопленных рисков. Доля проблемных7 кредитов на 01.01.2026 составила 13,0% (9,0% на 01.01.2025 и 12,9% на 01.10.2025), что обусловлено вызреванием кредитов, выданных в период кредитного перегрева 2023–2024 годов, а также продолжающимся сокращением портфеля кредитов8. Банки сформировали на 01.12.2025 макропруденциальный буфер капитала в размере 7,9%9 от портфеля за вычетом резервов. На II квартал 2026 года МПЛ по ПДН установлены на вложенной основе, при этом жесткость МПЛ в целом сохранена на уровне I квартала 2026 года.
Значения МПЛ по необеспеченным потребительским кредитам на II квартал 2026 года для банков с универсальной лицензией
| Кредиты без лимита кредитования | |||
| II квартал 2026 года | Справочно: I квартал 2026 года |
||
| Характеристика кредита (займа) | Значение МПЛ | Характеристика кредита (займа) | Значение МПЛ |
| ПДН превышает 50% | 18% | ПДН от 50 до 80% | 15% |
| Из них: ПДН превышает 80% |
3% | ПДН превышает 80% | 3% |
| Срок возврата кредита превышает 5 лет | 5% | Срок возврата кредита превышает 5 лет | 5% |
| Кредиты с лимитом кредитования | |||
| II квартал 2026 года | Справочно: I квартал 2026 года |
||
| Характеристика кредита (займа) | Значение МПЛ | Характеристика кредита (займа) | Значение МПЛ |
| ПДН превышает 50% | 10% | ПДН от 50 до 80% | 10% |
| Из них: ПДН превышает 80% |
0% | ПДН превышает 80% | 0% |
| Срок возврата кредита превышает 5 лет | 0% | Срок возврата кредита превышает 5 лет | 0% |
С начала 2026 года для банков и МФО ужесточился порядок расчета ПДН по необеспеченным потребительским кредитам (займам) до 50 тыс. рублей: такие кредиты можно выдавать, используя только официальную информацию о доходе заемщика или среднедушевой региональный доход по данным Росстата10. Эти изменения могут повлиять в первую очередь на МФО. По предварительным данным крупнейших МФО объем выдач займов в январе снизился незначительно. Принято решение сохранить МПЛ на прежнем уровне.
Значения МПЛ по необеспеченным потребительским займам на II квартал 2026 года для МФО
| Займы без лимита кредитования | |||
| II квартал 2026 года | Справочно: I квартал 2026 года |
||
| Характеристика кредита (займа) | Значение МПЛ | Характеристика кредита (займа) | Значение МПЛ |
| ПДН превышает 50% | 18% | ПДН от 50 до 80% | 15% |
| Из них: ПДН превышает 80% |
3% | ПДН превышает 80% | 3% |
| Займы с лимитом кредитования | |||
| II квартал 2026 года | Справочно: I квартал 2026 года |
||
| Характеристика кредита (займа) | Значение МПЛ | Характеристика кредита (займа) | Значение МПЛ |
| ПДН превышает 50% | 10% | ПДН от 50 до 80% | 10% |
| Из них: ПДН превышает 80% |
0% | ПДН превышает 80% | 0% |
4. Банк России установил вложенные МПЛ11 по целевым автокредитам12 и по нецелевым кредитам (займам) под залог автомототранспортных средств. Значения макропруденциальных надбавок не пересматривались.
Под действием МПЛ в сегменте целевых автокредитов и нецелевых кредитов (займов) под залог автомототранспортных средств значительно улучшилась структура кредитования. Доля выдач с ПДН выше 50% для целевых автокредитов снизилась до 15% в IV квартале 2025 года (26% в IV квартале 2024 года), нецелевых кредитов (займов) под залог автомототранспортных средств – до 6% (55% в IV квартале 2024 года). На 01.12.2025 накопленный макропруденциальный буфер капитала составил 2,3% от портфеля этих кредитов за вычетом резервов на возможные потери13.
Банк России установил на II квартал 2026 года вложенные МПЛ по целевым автокредитам и нецелевым кредитам (займам) под залог автомототранспортных средств, при этом в обоих сегментах жесткость МПЛ сохранена на уровне I квартала 2026 года.
С начала 2026 года по целевым автокредитам вступило в силу ужесточение расчета ПДН: банки смогут выдавать такие кредиты, используя только официальную информацию о доходе заемщика или среднедушевой региональный доход по данным Росстата. Более консервативный расчет может временно снизить уровень выдач, поэтому дополнительные ужесточения МПЛ пока нецелесообразны.
Значения МПЛ по потребительским кредитам под залог автомототранспортных средств на II квартал 2026 года для банков с универсальной лицензией и МФО
| Целевые автокредиты | |||
| II квартал 2026 года | Справочно: I квартал 2026 года |
||
| Характеристика кредита (займа) | Значение МПЛ | Характеристика кредита (займа) | Значение МПЛ |
| ПДН превышает 50% | 25% | ПДН от 50 до 80% | 20% |
| Из них: ПДН превышает 80% |
5% | ПДН превышает 80% | 5% |
| Нецелевые кредиты (займы) под залог автомототранспортных средств | |||
| II квартал 2026 года | Справочно: I квартал 2026 года |
||
| Характеристика кредита (займа) | Значение МПЛ | Характеристика кредита (займа) | Значение МПЛ |
| ПДН превышает 50% | 20% | ПДН от 50 до 80% | 15% |
| Из них: ПДН превышает 80% |
5% | ПДН превышает 80% | 5% |
5. Банк России с 1 марта 2026 года повысил с 40 до 100% надбавку к коэффициентам риска на прирост кредитных требований к крупным компаниям с повышенной долговой нагрузкой.
С 1 декабря 2025 года макропруденциальная надбавка на прирост кредитных требований банков к крупным компаниям с высокой долговой нагрузкой была повышена с 20 до 40%. За апрель – ноябрь 2025 года под действие макропруденциальной надбавки попала задолженность компаний на общую сумму 2,9 трлн рублей, банки сформировали макропруденциальный буфер капитала в отношении прироста кредитных требований в размере 24 млрд рублей.
За 11 месяцев 2025 года крупнейшие группы компаний с повышенной долговой нагрузкой14 наращивали долговые обязательства15 перед банками заметно быстрее (+15,5%), чем корпоративный сектор в целом (+11,3%). По имеющейся у Банка России информации, в 2026 году крупные компании с высокой долговой нагрузкой планируют продолжить наращивать долговые обязательства темпами выше прогноза Банка России по росту требований банков к организациям
В этих условиях для ограничения системных рисков требуется ускорить накопление макропруденциального буфера капитала, поэтому Банк России принял решение с 01.03.2026 повысить надбавку, применяемую к приросту долга таких компаний, на 60 п.п., до 100%. По оценке Банка России, надбавка не очень существенно ограничивает компании в привлечении кредитов16, но банкам нужно будет запасать больше капитала для покрытия рисков по таким кредитам. По оценке Банка России, к концу 2026 года макропруденциальный буфер капитала может составить около 200 млрд рублей. В будущем Банк России может продолжить повышение надбавки, если риски банков по требованиям к таким компаниям будут нарастать.
6. Макропруденциальные надбавки по корпоративным кредитным требованиям в иностранной валюте не пересматривались.
За 2025 год валютизация портфеля корпоративных кредитов и облигаций с исключением влияния валютной переоценки17 сократилась на 0,7 п.п., до 11,6%. В настоящий момент отсутствует необходимость создавать стимулы к девалютизации кредитного портфеля, поэтому Банк России принял решение не устанавливать надбавки к коэффициентам риска по кредитным требованиям к юридическим лицам в иностранной валюте.
7. Банк России не пересматривал значение национальной антициклической надбавки, действующей с 1 июля 2025 года (0,5 п.п. к нормативам достаточности капитала банков).
За счет капитализации прибыли показатель достаточности капитала банковского сектора постепенно восстанавливается после выплаты дивидендов. Достаточность капитала на 01.01.2026 составила 13,3% (13,4% на 01.07.2025 и 13,0% на 01.10.2025). По оценке Банка России, банковский сектор обладает достаточным запасом капитала для устойчивого финансирования экономики в текущем году и последующие периоды с учетом уже принятых решений по макропруденциальным инструментам, а также с учетом планового повышения микропруденциальных надбавок к нормативам достаточности капитала18. В связи с этим значение национальной антициклической надбавки не пересматривалось.
1 Соотношение величины основного долга по ипотечному кредиту и справедливой стоимости предмета залога.
2 За вычетом резервов на возможные потери. Снижение значения буфера по сравнению с 01.07.2025 на 0,3 п.п. обусловлено ускоренным ростом ипотечных кредитов, на которые не установлены надбавки, во втором полугодии 2025 года и секьюритизацией кредитов, к которым применяются надбавки к коэффициентам риска.
3 Индивидуальное жилищное строительство.
4 В IV квартале 2024 года доли составляли 47 и 25% соответственно.
5 Без ипотеки и залога автомототранспортного средства.
6 Для кредитных организаций и микрофинансовых организаций (МФО).
7 Под проблемными понимаются кредиты, классифицированные в IV–V к.к. (раздел 1 отчетности по форме 0409115), с вероятностью дефолта 100% (раздел 1.1 отчетности по форме 0409115), а также с просрочкой платежей на срок более 90 дней (раздел 3 отчетности по форме 0409115).
8 На 01.01.2026 портфель необеспеченных потребительских кредитов сократился на 4,6% г/г.
9 Рассчитано как доля от задолженности по портфелю кредитов за вычетом резервов на возможные потери.
10 Ранее банки и МФО могли также использовать свои модели, без необходимости валидации в Банке России. Сейчас банки смогут использовать модельные оценки дохода заемщика при расчете его долговой нагрузки, если такие модели прошли валидацию в Банке России.
11 Для кредитных организаций и МФО.
12 Кредиты (займы), предоставленные на приобретение автомототранспортного средства, исполнение обязательств заемщика по которым обеспечено залогом автомототранспортного средства.
13 Сокращение буфера на 0,3 п.п. за квартал обусловлено снижением с 01.09.2025 макропруденциальных надбавок по нецелевым кредитам (займам) под залог автомототранспортных средств, улучшением структуры задолженности по ПДН из-за действия МПЛ и быстрым ростом автокредитов, не подпадающих под надбавки, в последние месяцы.
14 Группы, у которых по наиболее актуальной МСФО-отчетности (01.07.2025 или 01.10.2025) значение коэффициента покрытия процентов операционной прибылью (ICR) с учетом амортизации составляет менее 3.
15 По кредитам и облигациям.
16 Такой уровень надбавки не является запретительным, т.к. значения коэффициентов риска по кредитам крупнейшим заемщикам, как правило, меньше 100%. Надбавка применяется к коэффициентам риска мультипликативно, поэтому, например, если базовый коэффициент риска составляет 50%, то с учетом надбавки 100% он составит 100% = 50% х (1+100%).
17 Устранение переоценки по курсу юаня к рублю на 01.01.2026.
18 В соответствии с Инструкцией Банка России от 26.05.2025 №
При использовании материала ссылка на Пресс-службу Банка России обязательна.
30.01.2026 18:22:00