Климатические риски

Изменение климата представляет собой один из наиболее значимых вызовов современности. Рекордные объемы выбросов парниковых газов являются главной причиной текущих климатических изменений, что в свою очередь ведет к более частым и интенсивным экстремальным погодным явлениям, таянию многолетней мерзлоты или снижению урожайности. 

Климатические риски делятся на два типа:

Физические климатические риски – это вероятность убытков, связанных с прямым воздействием опасных природных явлений и долгосрочными изменениями в климатической системе, возникающих вследствие изменения климата. К опасным природным явлениям относятся лесные пожары, наводнения, волны жары, ураганы и так далее.

Переходные климатические риски – это вероятность убытков, связанных с мерами по снижению выбросов парниковых газов и адаптации к изменению климата: ужесточением регулирования, изменением спроса, технологическими сдвигами, репутационными и рыночными факторами.

Российская экономика уязвима и к физическим, и к переходным климатическим рискам. С одной стороны, Россия обладает большой территорией с разными климатическими условиями в отдельных ее частях. Некоторые регионы уже сейчас сталкиваются с увеличением засух, наводнений и других опасных природных явлений. Согласно оценкам Росгидромета, темпы потепления в России более чем в 2,5 раза превышают среднемировые показатели. С другой стороны, большая доля углеводородов и углеродоемких товаров в экспорте, в свою очередь, увеличивает значимость процессов, связанных с энергетическим переходом и декарбонизацией мировой экономики. Уже сейчас ключевые торговые партнеры России направляют финансовые потоки в низкоуглеродные технологии и формируют климатическое регулирование, что потенциально может затронуть российские компании.

Последствия реализации климатических рисков для российских компаний могут выражаться в снижении выручки предприятий, росте капитальных и операционных затрат, повышении стоимости заимствований, усилении кредитных рисков и, как следствие, в увеличении давления на финансовую и бюджетную системы в целом.

Влияние климатических рисков на финансовый сектор.

Поэтому изучение климатических рисков, оценка их потенциального влияния на микро- и макроуровне, а также разработка подходов к учету климатических рисков в регулировании и надзоре являются одними из направлений деятельности Банка России.

Деятельность Банка России по анализу и управлению климатическими рисками

Банк России начал активное изучение климатических рисков в 2019 году, заявив в «Обзоре финансовой стабильности» за II–III кварталы 2019 года, что климатические риски могут значительно повлиять на деятельность финансовых институтов и финансовую стабильность в целом. В том же году Банк России присоединился к NGFS. С 2020 года Банк России регулярно публикует в своем Годовом отчете информацию о деятельности в области устойчивого развития, в том числе анализа и учета климатических рисков.

Стресс-тестирование климатических рисков

Ключевым инструментом анализа последствий реализации климатических рисков выступает стресс-тестирование.

В начале 2021 года Банк России провел первый стресс-тест для оценки прямого и косвенного влияния возможного введения трансграничного углеродного налога в Европе и Азии на российские нефинансовые компании и банки.

В 2023 году Банк России провел стресс-тестирование переходных климатических рисков, в котором рассматривались сценарии снижения спроса на углеродоемкую продукцию. Согласно предварительным оценкам, в условиях отсутствия адаптации значительная часть компаний, особенно в отраслях добычи полезных ископаемых и металлургии, может столкнуться с ухудшением финансовых показателей в среднесрочной перспективе (2030–2040 годы), что повлечет за собой системные риски для финансового сектора.

В 2024 году Банк России провел климатический стресс-тест, первый по методу bottom-up, совместно с крупнейшими финансовыми и нефинансовыми компаниями. Его результаты подтвердили предварительные оценки: кредитным организациям необходимо управлять климатическими рисками и проводить работу с клиентами по возможным мерам, способствующим повышению их энергоэффективности и снижению углеродоемкости. 

Банк России продолжит проведение климатических стресс-тестов, работая над совершенствованием подходов к оценке.

Рекомендации по учету климатических рисков для финансовых организаций

В декабре 2023 года Банк России выпустил информационное письмо с рекомендациями по учету климатических рисков в системе управления рисками финансовых организаций. Документ подготовлен с учетом результатов общественных консультаций и содержит принципы интеграции климатических рисков в управленческие процессы, включая идентификацию, оценку, мониторинг, разработку мер реагирования и раскрытие информации.

В 2024 году Банк России провел опрос среди финансовых организаций о том, как они внедряют рекомендации Банка России по учету климатических рисков: большинство респондентов учитывают климатические риски, хотя и не перешли к более активным мерам по управлению ими. Банк России планирует уточнить рекомендации по учету климатических рисков финансовыми организациями, продолжая мониторинг для выявления прогресса и сложностей.

Мониторинг климатических и экологических стратегий крупнейших российских нефинансовых компаний

Для оценки текущей зрелости крупнейших нефинансовых компаний в области климатических и экологических вопросов Банк России на регулярной основе проводит мониторинг их стратегий. В периметр последнего анализа вошла 41 организация из наиболее подверженных климатическим и экологическим рискам отраслей.

Проведенный мониторинг показал улучшение качества раскрытия климатической информации компаниями, а также более активное и амбициозное целеполагание в этой сфере по сравнению с 2022 годом.

Существует ряд факторов, которые стимулируют компании внедрять климатические и экологические инициативы в собственные стратегии и деятельность. Так, Банк России в 2025 году планирует распространить стимулирующее банковское регулирование на приоритетные проекты устойчивого развития.