Макропруденциальное стресс-тестирование
Центральное место в аналитическом инструментарии по оценке системных рисков занимает макропруденциальное стресс-тестирование (МСТ). В отличие от традиционного стресс-тестирования оно включает в себя не только оценку чувствительности финансовых институтов к факторам риска, но и комплекс дополнительных моделей по учету внутрисекторальных и межсекторальных связей, реакции участников на стрессовый шок и их рыночного взаимодействия, а также вторичных эффектов влияния рисков финансового сектора на реальный сектор экономики с учетом последующих обратных эффектов.
В рамках развития МСТ Банк России в 2017 году опубликовал доклад для общественных консультаций «Концепция макропруденциального стресс-тестирования» и статью «Макропруденциальное стресс-тестирование финансового сектора: международный опыт и подходы Банка России». В декабре 2020 года опубликована аналитическая записка «Анализ системных рисков в рамках макропруденциального стресс-тестирования».
Что такое стресс-тестирование
В общем смысле стресс-тестирование подразумевает исследование изменений свойств системы или объекта в нестандартных (стрессовых) условиях. В приложении к финансовой организации или институту стресс-тестирование — это испытание на прочность ее финансового положения в условиях серьезного, но вместе с тем вероятного шока.
Стресс-тесты проводятся на базе сценарного анализа с использованием макромоделирования. Также проводится оценка чувствительности, в том числе к риску ликвидности и риску концентрации кредитования в отдельных отраслях экономики.
Макропруденциальная часть стресс-тестирования является дополнением к традиционному надзорному стресс-тестированию финансовых организаций, позволяет понимать макроэкономические последствия стресса и формулировать необходимые меры реагирования. МСТ осуществляется централизованно (top-down) с использованием имеющейся отчетности финансовых организаций и результатов надзорного стресс-тестирования.
Особенности МСТ
Цель стресс-тестирования, реализуемого самими финансовыми организациями или надзорным органом, – оценить устойчивость индивидуальных участников к шоку, обеспечить наличие у них достаточного капитала и ликвидных активов для сохранения устойчивости при реализации стресса. При этом не принимается во внимание, как именно будет обеспечиваться эта устойчивость, какие будут последствия на макроуровне. Однако устойчивость индивидуальных участников стресс-тестирования не всегда означает, что в случае стресса сохранится устойчивость финансовой системы в целом. Это ярко проявилось в ходе кризиса
Использование результатов МСТ
МСТ является важным инструментом выявления системных рисков, а также реализации макропруденциальной политики. Анализ системных рисков позволяет выйти за пределы оценки рисков отдельных финансовых организаций и оценить системные эффекты на макроэкономическом уровне. Результаты стресс-тестирования могут быть полезны при калибровке антициклической надбавки к нормативам достаточности капитала и других макропруденциальных инструментов Банка России: надбавок к коэффициентам риска, макропруденциальных лимитов.