• ул. Неглинная, 12, Москва, 107016
  • 8 800 300-30-00
  • www.cbr.ru
Что вы хотите найти?

Денежные агрегаты

Денежная масса — наличные деньги и безналичные денежные средства резидентов Российской Федерации.

В составе денежной массы выделяют денежные агрегаты, которые различаются по степени ликвидности. Наиболее ликвидным является денежный агрегат М0 — наличные деньги в обращении.

Основные понятия

Наличные деньги в обращении — наиболее ликвидная часть денежной массы, которая включает банкноты и монеты в обращении, за исключением сумм наличности, находящейся в кассах Банка России и кредитных организаций.

М1 = М0 + переводные депозиты в рублях

Переводные депозиты в рублях — средства на расчетных, текущих и иных счетах до востребования (в том числе счетах для расчетов с использованием пластиковых карт) резидентов Российской Федерации (организаций и физических лиц), открытых в банковской системе в валюте Российской Федерации.

М2 = М1 + другие депозиты в рублях

Другие депозиты в рублях — средства на счетах срочных депозитов и иные привлеченные на срок средства в валюте Российской Федерации, счетах в драгоценных металлах, а также все начисленные проценты по депозитным операциям резидентов Российской Федерации (организаций и физических лиц) в банковской системе.

Широкая денежная масса = М2 + другие депозиты в иностранной валюте + долговые ценные бумаги

Другие депозиты в иностранной валюте — остатки средств на счетах срочных депозитов и иных привлеченных на срок средств в иностранной валюте, а также все начисленные проценты по депозитным операциям в иностранной валюте резидентов Российской Федерации (организаций и физических лиц).

Долговые ценные бумаги — выпущенные кредитными организациями депозитные и сберегательные сертификаты.

Годовые темпы прироста денежных агрегатов, %

В марте 2022 года годовой темп прироста денежного агрегата М2 продолжил увеличиваться и составил 17,1% по сравнению с 14,6% в предыдущем месяце.

При этом резко снизился годовой темп прироста денежного агрегата М1 — с 15,8 до 8,3%, что в наибольшей степени стало результатом существенного перетока средств населения с переводных депозитов в срочные депозиты на фоне роста процентных ставок.

Замедление годовых темпов прироста наличных денег было менее значительным (с 11,0 до 10,1%).

Годовой темп прироста широкой денежной массы за март 2022 года изменился несущественно — с 13,6 до 13,4%.

Денежные агрегаты. Текущая динамика

01.04.2022 Прирост за месяц, млрд руб. Годовой темп прироста, %
млрд руб. 01.02.2022 01.03.2022 01.04.2022 01.02.2022 01.03.2022 01.04.2022
Денежный агрегат М0 13 834 -173 886 -79 4,8 11,0 10,1
Переводные депозиты в рублях 21 038 62 465 -2 297 19,8 18,9 7,2
Денежный агрегат М1 34 873 -112 1 351 -2 376 13,9 15,8 8,3
Другие депозиты в рублях 33 331 -831 -2 3 919 12,8 13,0 27,9
Денежный агрегат М2 68 204 -943 1 349 1 544 13,4 14,6 17,1
Другие депозиты в иностранной валюте 17 286 1 176 291 -1 683 7,8 10,2 0,9
Депозитные и сберегательные сертификаты 5 0 0 0 -56,7 -54,7 -45,4
Широкая денежная масса 85 495 233 1 640 -140 12,1 13,6 13,4

Источники: сводный баланс действующих кредитных организаций, баланс Банка России.

Прирост денежного агрегата М2 в марте 2022 года (+1,5 трлн рублей) произошел за счет значительного увеличения других депозитов (срочных) в рублях (+3,9 трлн рублей).

Другие депозиты в иностранной валюте, напротив, сократились на 1,7 трлн рублей, что в итоге привело к сокращению широкой денежной массы на 140 млрд рублей.

Вклад секторов – держателей денег в годовые темпы прироста широкой денежной массы*, %

* Данные на 01.04.2022 будут опубликованы в июле 2022 года.

В IV квартале 2021 года наибольший вклад в годовые темпы прироста широкой денежной массы продолжили вносить средства других финансовых и нефинансовых организаций.

Так, за счет средств других финансовых и нефинансовых организаций было обеспечено 7,6 п.п. из 11,3% годового темпа прироста широкой денежной массы на 1 января 2022 года.

Роль средств населения1 в приросте широкой денежной массы несколько увеличилась по сравнению с III кварталом 2021 года. По состоянию на 1 января 2022 года вклад этого сектора составил 3,7 процентного пункта. Такая динамика формировалась на фоне высоких объемов кредитов (в том числе ипотечных), привлеченных физическими лицами в IV квартале 2021 года.


1 Под населением понимаются физические лица и индивидуальные предприниматели.

Депозиты в составе широкой денежной массы (виды депозитов в разрезе секторов). Текущая динамика

01.04.2022 Прирост за месяц, млрд руб. Годовой темп прироста, %
 млрд руб. 01.02.2022 01.03.2022 01.04.2022   01.02.2022 01.03.2022 01.04.2022  
Депозиты — всего 71 656 407 754 -61 13,5 14,1 14,1
Переводные депозиты населения в рублях 8 549 -886 -279 -2 167 13,8 7,8 -15,2
Другие депозиты населения в рублях 19 819 190 -299 2 758 5,3 4,5 22,6
Депозиты населения в иностранной валюте 5 917 152 -210 -741 1,1 0,4 -11,3

Переводные депозиты других финансовых и нефинансовых организаций в рублях 12 489 948 744 -129 26,0 30,4 30,9
Другие депозиты других финансовых и нефинансовых организаций в рублях 13 512 -1 021 297 1 161 25,7 27,4 36,5
Депозиты других финансовых и нефинансовых организаций в иностранной валюте 11 370 1 024 501 -942 12,1 16,3 8,6

В марте 2022 года масштабный прирост других депозитов в рублях (на 3,9 трлн рублей) обеспечили вклады населения (+2,8 трлн рублей) и средства на депозитах других финансовых и нефинансовых организаций (+1,2 трлн рублей).

Отток средств с переводных депозитов (-2,3 трлн рублей) происходил главным образом за счет средств населения.

Депозиты в иностранной валюте в марте 2022 года сократились на 1,7 трлн рублей из-за снижения как депозитов других финансовых и нефинансовых организаций (-942 млрд рублей), так и депозитов населения (-741 млрд рублей).

Вклад в годовые темпы прироста депозитов (виды депозитов в разрезе секторов), %

Годовой темп прироста депозитов в рублях и иностранной валюте в марте 2022 года сохранился на уровне февраля (14,1%). При этом динамика компонентов этого показателя заметно различалась.

Наибольший вклад (10,4 п.п.) в годовые темпы прироста депозитов по-прежнему вносили рублевые депозиты других финансовых и нефинансовых организаций.

Наиболее существенные изменения произошли в динамике других рублевых депозитов населения: их вклад в годовой темп прироста общего объема депозитов в марте увеличился до 5,8 п.п., что стало максимальным показателем за период с начала 2016 года.

При этом вклад переводных депозитов населения впервые за последние годы стал отрицательным (-2,4 п.п.).

Валютизация депозитов, %

В марте 2022 года валютизация общего объема депозитов снизилась и составила 24,1% (в феврале 2022 года — 26,5%).

Депозиты населения в иностранной валюте на 1 апреля 2022 года составили 17,3% от общего объема депозитов населения (на 1 марта 2022 года — 19,3%).

Валютизация депозитов других финансовых и нефинансовых организаций на 1 апреля 2022 года снизилась до 30,4% (на 1 марта — 33,0%).

Ответственное структурное подразделение: Департамент статистики
Страница была полезной?
Последнее обновление страницы: 06.05.2022