В Санкт-Петербурге обсудили возможности и перспективы развития рынка облигаций

19-20 октября 2017 года в Северо-Западном главном управлении Центрального банка Российской Федерации состоялась конференция, посвященная актуальным вопросам развития рынка облигаций. Банк России обсудил с представителями бизнеса и органами власти Северо-Западного региона альтернативный способ привлечения инвестиций, достоинства и недостатки выпуска ценных бумаг, вопросы государственной поддержки рынка облигаций. Мероприятие организовано Банком России при поддержке аппарата Полномочного представителя Президента РФ в Северо-Западном федеральном округе с целью привлечения внимания потенциальных эмитентов к существующим на рынке облигаций возможностям.

Развитие рынка облигаций является одной из стратегических задач Банка России, обозначенных в «Основных направлениях развития финансовых рынков на период 2016-2018 годов». Рост рынка облигаций является новым глобальным трендом, рынок становится более динамичным, к его инструментам растет интерес представителей как крупного федерального бизнеса, так и региональных предприятий. Его развитие позволит снизить стоимость заимствования для предприятий реального сектора, привлечь «длинные деньги» в экономику и повысит эффективность денежно-кредитной политики Банка России.

Большое значение приобретает обеспечение быстрого выпуска облигаций компаний, которым требуется финансирование, ускорение и упрощение процедуры привлечения денежных средств через рынок облигаций. Не менее важную роль в развитии рынка облигаций играет расширение  инструментария для розничных инвесторов.

Поскольку доходность по традиционным банковским продуктам снижается, к тому же идет активная реклама таких рискованных инструментов как Forex и криптовалюты, использование которых без понимания всех рисков приводит к потере денежных средств у населения, особое значение приобретает наличие на финансовом рынке инструментов консервативных по уровню принимаемого риска и понятных населению.

В этой связи планируется разграничение в части квалификации розничных инвесторов. Для каждой категории инвесторов будут действовать определенные правила и ограничения, в том числе в части раскрытия информации. Наиболее простые инструменты, обращающиеся на бирже, можно будет предлагать в том числе розничным инвесторам, а более рискованные и высокодоходные  облигации будут причислены к категории инструментов для квалифицированных инвесторов.

Как рассказала директор Департамента развития финансовых рынков Банка России Елена Чайковская: «Для развития облигационного рынка необходима поддержка государства, возможные варианты поддержки это субсидирование ставки по облигационному инструменту, не зависимо от того вышла компания на облигационный рынок впервые или она уже на нем присутствует. Необходимо обеспечить предприятиям возможность более свободно выбирать инструменты финансирования, предприятия должны быть уверены, что они получат поддержку.

Для предприятий, выходящих на рынок облигаций впервые, процедура подготовки может быть достаточно затратной, особенно для некрупных предприятий, поддержка государства в части возможной оплаты «входного билета» станет мощным стимулом для того чтобы компании всерьез задумались о выходе на рынок.

Банк России разрабатывает возможные механизмы на уровне местных региональных бюджетов и типовую документацию, что позволит регионам оперативно принимать решение о применении мер поддержки. Речь идет об адресной помощи, которая будет стимулировать предприятия использовать новые инструменты».

В конференции приняли участие представители центрального аппарата Банка России и его территориальных учреждений, органов государственной власти Северо-Западного федерального округа, участники финансового рынка, в том числе представители инвестиционных компаний инфраструктурных организаций рынка ценных бумаг, реального сектора экономики и региональных институтов развития.

Участники конференции активно обсуждали развитие рынка ценных бумаг, задавали вопросы, высказывали свои предложения по развитию рынка облигаций. Особенно ценным было узнать об опыте предприятий Северо-Западного региона, которые уже выпускали облигации.

Представители финансового сообщества региона отметили важность и актуальность тематики конференции, а также целесообразность продолжения предметного и конструктивного делового общения.