Использование результатов макропруденциального стресс-тестирования

Многие центральные банки используют отдельные элементы МСТ. Это делает стресс-тестирование важным инструментом для центрального банка, отвечающего за обеспечение финансовой стабильности:

• Выявление и ранжирование системных рисков

Результаты стресс-тестирования включают оценку потерь крупнейших финансовых организаций в разрезе направлений бизнеса и видов финансовых рисков. Таким образом, регулятор может оценить, какие риски являются наиболее значимыми. В отношении этих рисков должен проводиться тщательный мониторинг и при необходимости реализовываться меры. Использование обратного МСТ позволяет выявить наиболее негативные сценарии для финансовой системы в целом.

• Планирование антикризисных мер

В случае кризиса стресс-тестирование позволяет оценить объем средств, который может потребоваться для докапитализации банков. Уже упомянутый опыт США 2009 года показывает, что в случае, когда стрессовый сценарий и методика регулятора воспринимаются рынком достаточно консервативными и надежными, это позволяет повысить определенность и уверенность рынков. Помимо стресс-тестирования кредитоспособности, может быть использовано и стресс-тестирование ликвидности. Центральные банки используют контрциклический подход к определению обеспечения, принимаемого в залог по операциям рефинансирования: то есть в хорошей ситуации эти требования жесткие (например, включают только государственные облигации и корпоративные облигации с наивысшим рейтингом), а в случае стресса — расширяются за счет снижения требований к кредитному качеству и увеличения классов принимаемого обеспечения (вплоть до включения ипотечных облигаций банков и акций, а также нерыночного обеспечения). Оценка рисков ликвидности, потенциального спроса банков на рефинансирование в случае стресса позволит регулятору планировать антикризисную политику рефинансирования.

• Реализация макропруденциальной политики

При МСТ осуществляется аналитическая поддержка макропруденциальной политики, в рамках которой вырабатываются меры укрепления финансового сектора. Для этого необходимо провести стресс-тест в различных предположениях (политика реализуется  /  не реализуется). С помощью инструментария стресс-тестирования можно оценить вклад тех или иных инструментов в повышение финансовой устойчивости и принять оптимальное решение по конфигурации инструментов. Стресс-тест также может быть использован для оценки эффективности уже реализованной политики.