АРХИВ

Актуальная информация доступна на сайте Банка России.

Служба Банка России по финансовым рынкам
Служба Банка России, осуществляющая принятие нормативных правовых актов, контроль и надзор в сфере финансовых рынков

"Управляющих засудят до пенсии"

комментарий заместителя Руководителя ФСФР России А.Ю. Синенко о разработанном службой проекте приказа, утверждающем порядок защиты прав и законных интересов собственников средств пенсионных накоплений

20 августа 2009 года, Коммерсант

2013
2012
2011
2010
2009
Декабрь
Ноябрь
Октябрь
Сентябрь
Август
Июнь
Май
Апрель
Март
Февраль
Январь
2008
2007

Управляющих засудят до пенсии за ущерб при инвестировании накоплений

Федеральная служба по финансовым рынкам намерена через суд взыскивать ущерб с управляющих компаний, допустивших нарушения при инвестировании пенсионных накоплений. Требование компенсаций не будет касаться потерь, понесенных из-за падения фондовых индексов. Однако управляющие указывают, что суды не принимают во внимание ситуацию на рынке, поэтому доказать эффективность управления в случае разбирательств будет сложно.

Проект приказа, который определяет регламент обращения ФСФР в суд с исками к управляющим компаниям о защите прав и интересов собственника пенсионных накоплений, опубликован на сайте регулятора. "Проект приказа основан на 111-ФЗ, который предусматривает возможность регулятора обращаться в суд, если собственнику пенсионных накоплений был причинен ущерб при их инвестировании",-- пояснил "Ъ" заместитель главы ФСФР Александр Синенко. Согласно 111-ФЗ, пенсионные накопления являются собственностью государства в лице Пенсионного фонда России (ПФР). Выявлять факты причинения ущерба будет как сам ПФР, так и специалисты ФСФР. При этом обратиться в суд ФСФР сможет только в том случае, если управляющая компания откажется возместить ущерб в добровольном порядке. В ПФР "Ъ" заявили, что поддерживают проект приказа ФСФР, так как "эта мера усилит контроль над управляющими компаниями".

Пенсионные накопления формируются из отчислений работодателя в ПФР и подлежат обязательному инвестированию. Для этого гражданин вправе выбрать частную управляющую компанию, заключившую договор с ПФР, или негосударственный пенсионный фонд (НПФ). Объем пенсионных накоплений сейчас составляет 502 млрд руб., из которых 446,6 млрд руб. находятся в ВЭБе (средства "молчунов"), 46,9 млрд руб.-- в НПФ и 9,1 млрд руб.-- в управляющих компаниях.

После вступления приказа в силу ФСФР сможет обращаться в суд с иском к управляющей компании в случае, если ущерб нанесен вследствие нарушения состава или структуры активов, разрешенных для инвестирования пенсионных средств. Согласно ФЗ-111, управляющие обязаны "осуществлять инвестирование средств пенсионных накоплений разумно и добросовестно, исходя из необходимости надежности, ликвидности, доходности и диверсификации". Пенсионные накопления могут быть размещены исключительно в госбумаги, акции, облигации и паи, входящие в высший котировальный список А1, а также денежные средства в рублях на счетах в банках и рублевые депозиты. При этом максимальная доля одного эмитента в инвестиционном портфеле не должна превышать 5%, а доля депозитов в одном банке -- 10%.

По словам господина Синенко, нарушения структуры и состава активов являются наиболее частой причиной возникновения ущерба. "С началом кризиса число нарушений при инвестировании пенсионных накоплений резко возросло. Это происходит как по объективным причинам, из-за сильной волатильности рынка, так и по вине управляющих, которые в погоне за доходностью идут на сознательные нарушения",-- говорит руководитель одного из спецдепозитариев. Господин Синенко подтвердил "Ъ", что нарушения, в результате которых ПФР получил ущерб, есть: "Однако таких случаев было не более десяти, и в каждом из них компании возместили ущерб в досудебном порядке".

Кроме того, ФСФР сможет обращаться в суд в случае "иных нарушений прав и интересов собственника пенсионных накоплений". Такую общую формулировку господин Синенко объясняет тем, что к деятельности управляющих компаний, инвестирующих пенсионные накопления, предъявляется множество других требований, нарушение которых может привести к снижению эффективности инвестирования. "Но доказать, что какое-либо действие или бездействие управляющей компании стало причиной снижения эффективности управления и нанесло ущерб, практически невозможно",-- считает замдиректора Института развития социального страхования Дмитрий Алексеев.

Однако эксперты опасаются, что приказ ФСФР может стать причиной новых претензий к управляющим, аналогичных тем, которые предъявляют им НПФ. "В делах о сохранности пенсионных резервов суды буквально трактуют понятие сохранности, не учитывая объективный факт снижения фондового рынка",-- говорит гендиректор управляющей компании "Капиталъ" Вадим Сосков. Напомним, что уже четыре НПФ подали иски к трем управляющим компаниям с требованием вернуть объем переданных в доверительное управление пенсионных резервов, либо выплатить минимально гарантированную доходность. Два таких иска -- НПФ "ТНК-Владимир" к "Пиоглобал эссет менеджмент" и НПФ "Сургутнефтегаз" к "Дворцовой площади" -- были удовлетворены (см. "Ъ" от 8 июля), еще два находятся на рассмотрении.

Александр Ъ-Мазунин

Распечатать