×Закрыть

№ 2 2016

№ 2 2016

Проблемы реформы управления глобальной экономикой, или как заставить международную финансовую систему работать в интересах развития

Игорь Паунович,
старший экономист Отдела по вопросам глобализации и стратегий развития Конференции ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД)

В статье предпринята попытка проанализировать текущее состояние глобальной экономики, рассмотреть современную международную валютно-финансовую систему с точки зрения ее дальнейшего развития. Наиболее значительными актуальными проблемами системы являются процикличный и волатильный характер частных финансовых потоков, циклы экономических бумов и спадов в развивающихся странах и странах с переходной экономикой, обусловленные изменениями денежно-кредитной политики в странах с развитой экономикой, накоплением частных долговых обязательств, которые в период кризисов трансформируются в суверенный долг, а также отсутствием системы реструктуризации суверенного долга и возникновением парадоксальной ситуации, характеризующейся наличием значительных ликвидных средств с одновременным существованием дефицита долгосрочного финансирования. Для устранения этих проблем предлагаются определенные реформаторские меры.
This paper attempts to analyze the current global economic situation and to examine the current international monetary and financial system from the point of view of development. The most important deficiencies found are the pro-cyclical and volatile nature of private financial flows, boom and bust cycles in developing and transition economies caused by monetary policy changes in developed countries, accumulation of private debt that turns into a public one during crises, as well as the lack of a sovereign debt-restructuring mechanism, and the paradox of enormous liquidity coupled with large long-term financing gaps. Reform measures to deal with these problems are suggested.

Ключевые слова: глобальная экономическая ситуация; международная валютная система; международная финансовая система; реформы.
Key words: global economic situation; international monetary system; international financial system; reforms.

 

Основные тенденции кредитования малого и среднего предпринимательства в России в 2015 году

Ю. В. Осипова,
главный экономист Департамента денежно-кредитной политики Банка России

В статье исследуются тенденции, причины изменения объемов кредитования, процентных ставок и неценовых условий кредитования малого и среднего бизнеса. Изменение приоритетов в кредитной политике российских банков в период экономической турбулентности 2014–2015 гг. привело к сжатию объемов кредитования наиболее уязвимой категории корпоративных заемщиков – малых и средних предприятий, индивидуальных предпринимателей.
The article examines trends in lending, interest rates and non-price terms of lending to small and medium business, the reasons for their changes. Changes in priorities in the Russian banks’ credit policies during the economic turbulence of 2014–2015 led to contraction of lending to the most vulnerable segment of business – small and medium-sized enterprises and individual entrepreneurs.

Ключевые слова: банки; кредиты; малый и средний бизнес; малый бизнес; российский кредитный рынок; процентные ставки; неценовые условия кредитования.
Key words: bank; credit; small and medium-sized enterprises; small business; Russian loan market; interest rate; non-price lending conditions.

УДК 336.717.061, 336.722.117.7, 336.77; ВАК 08.00.10; JEL: E58, G21

 

Качество капитала российских банков: переход на стандарты Базеля III

С. Ю. Хасянова,
кандидат экономических наук, PhD, доцент, заведующая кафедрой
банковского дела факультета экономики, «Национальный исследовательский университет
«Высшая школа экономики», Нижний Новгород

Согласно графику внедрения Базеля III c начала 2014 г. российские банки перешли на расчет величины и достаточности капитала в соответствии с международными стандартами капитала. До введения в практику банковского надзора в Российской Федерации новых стандартов капитала эксперты прогнозировали возникновение у банков проблем с замещением источников капитала, не удовлетворяющих требованиям качества. В данной работе проведен анализ качества источников капитала банков Российской Федерации с момента составления отчетов о капитале по новой методике расчета капитала.
Starting from 2014 Russian commercial banks shifted to the estimation of a bank capital amount and its adequacy in accordance with the international capital standards of Basel III. Before the introduction of the new capital standards in Russian Federation banking practice, numerous experts pointed out the arising problem associated with the replacement of the capital sources which do not comply with the new capital quality requirements. Therefore, in this article the quality of banks’ capital sources is examined. The analysis is made from the official date of a mandatory publication of «Сalculation of Сapital» under the new Basel III requirements of capital estimation.

Ключевые слова: банковский сектор; банковское регулирование; капитализация; источники капитала; качество капитала; структура капитала; буфер консервации; Базель III.
Key words: banking sector; banking regulation; capitalization; sources of capital; quality capital; capital structure; conservation buffer; Basel III.

УДК 336.71

 

Пул условных валютных резервов БРИКС в аспекте достаточности международных (золотовалютных) резервов

Н. Г. Хмелевская,
кандидат экономических наук, доцент кафедры международных экономических отношений и
внешнеэкономических связей МГИМО (У) МИД России; e-mail: Khmelevskaya@mgimo.ru

В статье рассмотрены параметры Пула условных валютных резервов БРИКС с учетом текущих потребностей стран участниц объединения БРИКС в международных (золотовалютных) резервах. Рассчитанные показатели достаточности международных резервов стран БРИКС указывают на общую их зависимость от условий торговли и внешнего финансирования. У России и Бразилии потребность в дополнительной валютной ликвидности обусловлена также высокой спекулятивной составляющей валютного рынка, у Индии – растущим внутренним кредитованием, у ЮАР – узостью внутреннего рынка. Механизм финансирования Пула БРИКС опирается на универсальные принципы и практику кредитования, а индивидуальные потребности стран-участниц перенесены в расчетный модуль – отсутствие общего счета резервов, а также принцип взаимности и увеличенная доля чрезвычайного финансирования. Отсутствие аналога СДР и безрисковой ставки Банка международных расчетов, как в Многосторонней инициативе Чианг Май (МИЧМ, Chiang Mai Initiative Multilateralized), делает его страховочный механизм уязвимым для конверсионного и процентного рисков, поэтому усилить его могут оперативные процедуры высвобождения средств и большее их использование для балансировки взаимозачетов в торговле и инвестициях.
The article adheres to the objective to analyze parameters of the BRICS Contingent Reserve Arrangement which may be important for BRICS’s Official international reserves. The calculated indicators of Official International Reserves adequacy and its dynamics show that all the BRICS suffer from negative terms of trade shocks and external financing. They highlight specific BRICS problems, such as speculative growth of money demand in Russia and Brazil, in India growing public debt, in South Africa shallow finance market. So far the BRICS Pool is intergovernmental it adheres to universal principals and practice of lending. It distinguishes with such settlements elements as no common account for reserve assets, swap-covered borrowing, enlarged potion of free of IMF’s terms financing. Thereof, it also would bear the conversion and interest risks, which BRICS may facilitate to freed lending from specific terms of accesses and use it to cover trade deficit.

Ключевые слова: БРИКС; Пул условных валютных резервов БРИКС; достаточность ОМР; правило Редди; правило Гвидотти – Гринспена; функция предупреждения волатильности международных резервов; Латиноамериканский фонд резервов (ФЛАР); Многосторонняя инициатива Чианг Май (МИЧМ).
Key words: BRICS; BRICS Contingent Reserve Arrangement; Official International Reserves Adequacy; Reddy Rule; Guidotti-Greenspan Rule; Precautionary Demand for International Reserves; Latin American Reserve Fund (FLAR); the Chiang Mai Initiative Multilateralization.

УДК 336.77, 339.721; JEL Е52, F53

 

Сущность теневых финансовых потоков и факторы их формирования в современной экономике

В. А. Слепов,
заведующий кафедрой финансов и цен ФГБОУ ВПО РЭУ имени Г. В. Плеханова
В. Е. Чекмарев,
советник председателя правления ООО «Транскапиталбанк»

Cтатья посвящена исследованию теневых финансовых потоков в экономике. Проведена их классификация в соответствии со сферами распространения: криминальные, скрытые и вненалоговые. Выявлены особенности теневых финансовых потоков в каждой из данных сфер. Определены факторы их формирования и движения, а также основные механизмы перераспределения финансовых потоков между легальной сферой экономики и каждой из теневых сфер. Сформированы предпосылки для разработки эффективного механизма противодействия теневым финансовым потокам в современной экономике.
The article is devoted to research of the shadow financial flows in the economic system. The classification of the shadow financial flows in accordance with their areas of distribution on the criminal, the hidden and non-tax is implemented. The peculiarities of the shadow flows in each of these spheres are revealed. The factors of their formation and development, as well as the basic mechanisms of redistribution financial flows between the legal sphere of the economy and each of the shadow areas are determined. The preconditions for development of the effective mechanism for combating shadow financial flows in the modern economy are formed.

Ключевые слова: теневые финансовые потоки; ПОД/ФТ; финансовый мониторинг.
Key words: shadow financial flows; AML/CFT; financial monitoring.

УДК 336.012.23

 

Практические аспекты аудита информационной безопасности в соответствии с требованиями стандартов СТО БР ИББС (Точка зрения)

И. И. Лившиц,
кандидат технических наук,
ведущий инженер Департамента проектирования ООО «Газинформсервис», г. Санкт-Петербург

В публикации рассмотрены некоторые методические аспекты процесса проведения аудита кредитных организаций банковской системы Российской Федерации в соответствии с требованиями стандартов СТО БР ИББС версии 2014 г. Отмечается, что в процессе оценки (самооценки) кредитные организации могут формировать численные показатели уровня информационной безопасности с требуемой периодичностью. Кроме того, на основе сформированных численных показателей возможно планирование стратегических (тактических) улучшений уровня информационной безопасности и определение областей, в которых требуются приоритетные изменения. Важным фактором является возможность моделирования приоритетных изменений в выбранных областях для обеспечения наилучших значений показателей М1 – М34 при минимальных затратах на организационные и/или технические меры (средства) обеспечения информационной безопасности. Предложенный подход позволяет оперативно реагировать на современные угрозы в области информационной безопасности, совершенствовать процесс ее оценки (самооценки).
The publication deals with some methodological aspects of conducting audit for credit institutions of the banking system in the Russian Federation in accordance with the STO BR IBBS standard requirements (version 2014). It is noted that in the evaluation
process (or self-assessment) credit institution can generate numerical indicators of the level of information security with the required frequency. In addition, on the basis of numerical indicators formation become possible planning strategic (tactical) level improvements and identifying areas that require priority changes. An important factor is the possibility of modeling the priority of changes in the selected areas in order to provide the best performance of the M1 – M34 metrics with minimal expenses (both organizational and/or technical). The proposed approach allows to respond the modern IT-Security threats and improve the IT-Security assessment process (self-assessment).

Ключевые слова: аудит; кредитные организации; информационная безопасность; система обеспечения информационной безопасности; менеджмент рисков; угрозы; уязвимости; стандарт.
Key words: audit; credit institutions; information security, information security system, risk management; threat; vulnerabilities; standard.

УДК 336.71.078.3

 

Особенности кредитования сельскохозяйственных предприятий

Н. А. Мельникова,
кредитный инспектор Липецкого отделения ОАО «Сбербанк России»

В статье рассмотрены вопросы кредитования сельскохозяйственных предприятий. На конкретных примерах раскрыты отличительные черты анализа кредитоспособности заемщиков – сельскохозяйственных товаропроизводителей. Исследование отражает практическую сторону работы банков при кредитовании сельского хозяйства. Выявлены особенности кредитования АПК, учет которых позволит банкам минимизировать риски невозврата кредитов.
In the article questions of crediting of the agricultural enterprises are considered. On concrete examples the author discloses features of the analysis of creditworthiness of the borrowers – agricultural commodity producers. The research reflects the practical party of work of banks in crediting of agriculture. The appreciation of the features of crediting of agrarian and industrial complex allows banks to minimize risks of a non-return of credits.

Ключевые слова: банк; кредит; кредитоспособность; риски; сельскохозяйственное предприятие.
Key words: bank; the credit; creditworthiness; risks; the agricultural enterprise.

УДК 336.77.01