×Закрыть

№ 07 2015

№ 07 2015

Экономика и банковская система России: некоторые актуальные проблемы антикризисной политики

В.В. Симонов
доктор экономических наук, профессор Высшей школы государственного аудита (факультет) МГУ им.М. В. Ломоносова, заслуженный экономист Российской Федерации; e-mail: ekklesia@hist.msu.ru

Статья посвящена проблемам российской экономики и денежно-кредитной и финансовой политики государства в условиях мирового системного кризиса, осложненным внешнеэкономическими санкциями.

The article deals with the problems of Russian economy, monetary and financial policy in the context of the global systemic crisis, complicated by foreign economic sanctions.

Ключевые слова:экономика; денежно-кредитная политика; финансовая политика; валютная (курсовая) политика; Банк России; инфляция; антикризисные меры.

Key words: economy; monetary policy; fiscal policy; monetary (exchange rate) policy; the Bank of Russia; inflation; anti-crisis measures.

Сравнительный анализ эффективности госбанков и частных банков в России: новые расчеты

А.В. Верников
доктор экономических наук, Национальный исследовательский университет – Высшая школа экономики (НИУ ВШЭ) и Институт экономики РАН; e-mail: avernikov@hse.ru

М.Е. Мамонов
кандидат экономических наук, Центр макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования, Институт народнохозяйственного прогнозирования РАН и НИУ ВШЭ; e-mail: mmamonov@forecast.ru

В статье рассматривается техническая эффективность по издержкам различных групп российских банков в период с 2005 по 2013 г. Авторы скорректировали метод расчета в рамках анализа стохастической границы (SFA): из состава расходов были вычтены отрицательные переоценки валютных статей банковского баланса и переоценка ценных бумаг, с тем чтобы сосредоточиться на сущностных аспектах эффективности. Для более конкретного анализа из группы банков с государственным участием выделена особая подгруппа крупнейших госбанков. Примененный метод расчета позволил получить инновационные эмпирические результаты, отличающиеся от ранее опубликованных в научной литературе. Уровни технической эффективности российских банков оказались в целом более высокими и менее волатильными, а разрыв между разными группами банков сократился. Иностранные дочерние банки показали самые низкие по системе результаты эффективности по издержкам. Ведущие государственные банки в среднем столь же эффективны по издержкам, как и частные российские банки. Выводы исследования могут иметь как академическое, так и прикладное значение в плане регулирования деятельности госбанков и повышения их эффективности.

The paper examines cot efficiency of various Russian banks over 2005–2013. The authors amend the method of computation of comparative cost efficiency within stochastic frontier analysis (SFA). Namely, they control for the polluting effect of the revaluations of foreign

currency items on bank balance sheet and the revaluation of securities, in order to focus on essential aspects of operational efficiency. All public banks are split into the core ones and other state-controlled banks, for the sake of additional insight and specificity. The results on comparative bank efficiency are qualitatively different from those in mainstream papers. The efficiency scores of Russian banks are higher and less volatile, and spreads between the scores of different bank types are narrower than hitherto believed. Foreign subsidiary banks appear as the least cost-efficient type of market participants, while the core state banks are, on average, nearly as efficient as domestic private banks. These findings can have research implications and policy ones as well, with regard to the regulation of state banks and their upgrading.

Ключевые слова:Россия; банки; государство; эффективность; стохастическая граница.

Key words: banks; comparative efficiency; SFA; state-controlled banks; Russia.

Концепция регионального экономического и валютного союза: отличие от теории оптимальных валютных зон

Л.Н. Красавина
заслуженный деятель науки Российской Федерации, доктор экономических наук, профессор, директор Центра исследований международных экономических отношений Института экономической политики и проблем экономической безопасности ФГОБУ ВПО «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации»; e-mail: cimeo@fa.ru

В статье с современных позиций рассмотрена теория оптимальных валютных зон Р. Манделла и вклад других авторов в развитие прогнозной модели регионального валютного союза с единой валютой. Обоснована необходимость развития ее альтернативы – концепции регионального экономического и валютного союза, разработанной Т.Д. Валовой в середине 1990-х гг. вначале на материалах Европейского союза, а в современных условиях – на материалах евразийской интеграции, в аспекте ее

долгосрочной стратегии создания ЭВС с региональной валютой с учетом позитивного и негативного опыта зоны евро. Выделено новое направление развития этой теории в контексте глобальных вызовов ХХI века.

The article deals with contemporary aspects of Robert Mundell’s optimal currency zones theory and overviews other authors’ contribution to the development of the regional currency union model based on single currency. However, we support the alternative theory of regional economic and currency union that was developed by T.D. Valovaya in mid-1990s. It was first based on the experience of the European Union and later it was improved over the experience of Eurasian integration process and long-term strategy of economic and currency union featured by regional currency taking into account the best practice and drawbacks of Eurozone. The author attempted to comprehend this theory in the context of global challenges of the 21st century.

Ключевые слова: региональная интеграция; теория оптимальных валютных зон; теория регионального экономического и валютного союза; региональная валюта; закономерности развития региональной интеграции; зона евро; Евразийский экономический союз.

Key words: regional integration; theory of optimal currency zones; theory of regional economic and currency union; regional currency; logics of the development of regional integration; Eurozone; Eurasian Economic Union.

Эконометрическая оценка влияния валютного курса рубля на динамику выпуска

П.В. Бадасен
начальник управления разработки макроэкономических сценариев денежно-кредитной политики Департамента денежно-кредитной политики Банка России; e-mail: badasenpv@cbr.ru

Ф.C. Картаев
кандидат экономических наук, доцент кафедры математических методов анализа экономики экономического факультета МГУ им.М. В. Ломоносова; e-mail: kartaev@gmail.com

А.А. Хазанов
аспирант экономического факультета МГУ им.М. В. Ломоносова; e-mail: khazanovalexey@gmail.com

В статье исследуется влияние динамики валютного курса рубля на экономическую активность в России. Анализируется динамика как совокупного производства, так и отдельных отраслей российской экономики. Для получения оценок используется методология SVAR-X и максимально свежие данные по российской экономике. Показано, что ослабление национальной валюты положительно влияет на экспортно ориентированные отрасли, а также на отрасли с низкой долей импорта в затратах. Отрицательное влияние выявлено только для строительной отрасли. На производство в остальных отраслях в отдельности, а также на индексы базовых отраслей и промышленного производства ослабление рубля значимого влияния не оказывает.

In this paper we analyze the effect of ruble exchange rate dynamics on economic activity in Russia. We consider the dynamics of both total production and the distinct industries’ output. We apply the SVAR-X approach and analyze the most recent Russian data. We show that the devaluation of Russian currency has positive impact on export-oriented industries, on industries with low share of imports in costs. The negative impact is observed only in the construction industry. The rouble devaluation has no significant impact on the economic activity indicators in other industries including the key industries and the industrial production index.

Ключевые слова:валютный курс; выпуск; SVAR-модели.

Key words:exchange rate; output; SVAR models.

Система внутреннего контроля - составная часть менеджмента качества

С.Б. Попов
заместитель председателя правления ОАО АБ «Кузнецкбизнесбанк»; e-mail: psb@kbb.ru

В статье акцентировано внимание на повышении значимости системы внутрибанковского контроля по мере развития финансового сектора страны. Обоснована важность внутреннего контроля, показаны его место в системе управления банка, роль высшего менеджмента банка в организации системы контроля. Предложено рассматривать систему внутреннего контроля банка как составную часть системы менеджмента качества банковского продукта или услуги. Рассмотрена управленческая функция контроля.

In the article the attention is paid to increasing of the importance of system of the intrabank control over development of financial sector of the country. Importance of the internal control is proved, its place in a control system of a bank and the role of the top management of a bank in the organization of the monitoring system are shown. It is offered to consider system of the internal control of a bank as a component of system of quality management of a bank product or service. Administrative function of the control is considered.

Ключевые слова:система внутреннего контроля; развитие нормативной базы внутрибанковского контроля; нормативная база контроля; менеджмент качества; организация управления банком.

Key words: internal control system; development the normative base of internal bank control; normative base of control; topmanagers of quality; organization of bank’s administration.