×Закрыть

№ 05 2015

№ 05 2015

Платежный баланс России в 2014 году

А.C. Булатов
доктор экономических наук, профессор, заведующий кафедрой мировой экономики Московского государственного института международных отношений (университета); e-mail: bulatov@mgimo.ru

В статье анализируется платежный баланс Российской Федерации за прошлый год по его разделам, агрегатам и некоторым статьям. Делается вывод, что шло сокращение внешнеторгового оборота на фоне прощения внешнего долга другим странам, наблюдалось снижение притока и оттока капитала и сокращение объема накопленных в стране иностранных инвестиций, а также снижение внешнего долга и международных резервов.

The article analyses the Russia’s balance of payments of the last year by sections, aggregates and some articles. Its principal aspects were the drop of external trade turnover and the debt forgiveness, the drop of capital inflow and outflow and the decline of accumulated foreign investment as well as the reduction of external debt and official reserves.

Ключевые слова:платежный баланс; текущий счет; счет операций с капиталом; финансовый счет; чистые ошибки и пропуски; сомнительные операции; валютные резервы.

Key words:balance of payments; current account; capital account; financial account; net errors and omissions; dubious operations; official reserves.

Система страхования вкладов и ее влияние на риски, принимаемые российскими банками

Н.В. Горелая
кандидат экономических наук, доцент департамента финансов, Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики», Москва; e-mail: ngorelaya@hse.ru

В статье представлены результаты эмпирического исследования, в ходе которого выявлено, как система страхования вкладов (ССВ) влияет на соблюдение рыночной дисциплины и уровень рисков, принимаемых банками. Расчеты проводились на большой выборке данных по российским кредитным организациям за период после внедрения системы страхования вкладов, из общей выборки были выделены две подгруппы: крупные банки (в основном с государственным участием) и небольшие кредитные организации. Для оценки каждого вида риска были использованы соответствующие показатели. Результаты исследования подтвердили выдвинутое предположение о квадратичной зависимости между величиной страхового покрытия и уровнем принимаемых рисков и опровергли гипотезу о склонности к риску у крупных российских банков после внедрения ССВ.

This paper examines how deposit insurance systems affect the degree of market discipline on bank’s risk-taking. The author uses a rich panel dataset on banks in Russia (including subgroups of big, mainly state owned, banks and small privately owned banks) with covering the period after the introduction of the deposit insurance scheme and different variables to assess risk. The findings suggest that the relationship between bank’s risk taking and deposit insurance coverage can be described as U-shaped as hypothesized. The analysis of the impact of the bank’s size indicates that large banks are associated with moderate risk-taking after the implementation of deposit insurance system.

Ключевые слова:страхование вкладов; принимаемые банком риски; моральный риск; рыночная дисциплина.

Key words:deposit insurance; banks’ risk-taking; moral hazard; market discipline.

Концепция организационно-управленческого аудита

С.А. Потемкин
доктор экономических наук, профессор, Институт экономики РАН; e-mail: potemkin@pochta.ru

Т.А. Ларина
кандидат экономических наук, ОАО «Россельхозбанк»; e-mail: larina@rshb.ru

Статья посвящена анализу проблем, связанных с развитием организационно-управленческой инфраструктуры банка. Предложены парадигма и требования к методологии организационно-управленческого аудита. В концепцию организационно-управленческого аудита необходимо включать требования по соответствию критериям экономической безопасности, сохранению информационной и функциональной синергии и обеспечению технологического развития.

This article analyzes the problems associated with evolution of organizational and functional infrastructure in bank. On this basis the paradigm and requirements for methodology of management audit are proposed. The concept of management audit should include requirements for compliance with the framework of economic security, preservation of informational and functional synergies, securing technological development.

Ключевые слова:организационно-управленческий аудит; экономическая безопасность; информационная синергия; функциональная синергия; технологическое развитие.

Key words: мanagement audit; economic security; informational synergy; functional synergy; technological development.

Финансовая компетентность россиян: результаты международного сравнительного исследования

О.Е. Кузина
кандидат экономических наук, PhD (Sociology), профессор Национального исследовательского университета «Высшая школа экономики», Москва; e-mail: kuzina@hse.ru

Основной целью представленного исследования является оценка уровня финансовой грамотности россиян с использованием международной методологии, разработанной в рамках проекта Российского фонда финансовой грамотности и образования (Russian Financial Literacy and Education Trust Fund). База данных исследования – всероссийский опрос населения 2014 г. (N=1629 чел.). В статье дается краткое описание данной методологии, а также проводится сравнение уровня финансовой компетентности населения в России с аналогичными оценками, полученными при исследовании в таких странах, как Армения, Колумбия, Ливан, Марокко, Мексика, Мозамбик, Монголия, Нигерия, Таджикистан, Турция, Уругвай.

The main purpose of the study is to assess the level of financial literacy of Russians by using the methodology of cross country comparison developed under the Russia Financial Literacy and Education Trust Fund. The data were collected during the all-Russian survey in October 2014 (N = 1629 respondents). The paper gives a brief description of the methodology, as well as a comparison of the level of financial capability of Russians with similar estimates obtained in the surveys in such countries as Armenia, Colombia, Lebanon, Morocco, Mexico, Mongolia, Mozambique, Nigeria, Tajikistan, Turkey, and Uruguay.

Ключевые слова: финансовая грамотность; финансовая компетентность; финансовое поведение; население.

Key words: financial literacy; financial capability; financial behavior of households.

Центральный банк и финансовое регулирование и надзор

И.Х. Давлатов
кандидат экономических наук, советник Председателя Национального банка Таджикистана, г. Душанбе; e-mail: idavlatov@mail.ru

В статье рассмотрена проблема регулирования и надзора за деятельностью финансовых институтов. Значимость данного вопроса обусловлена тем, что от формы регулирования и надзора зависит не только поддержание стабильности банковской системы и формирование финансового рынка, но и развитие всей экономической системы страны. Cформулированы вызовы финансового регулирования и надзора в Республике Таджикистан и пути повышения их эффективности.

The article considers the issues of regulation and supervision of financial institutions. The importance of this issue due to the shape of regulation and supervision which depends not only to maintain stability of banking system and formation of the financial market, but also development of country’s economic system as a whole. The challenges of financial regulation and supervision in the Republic of Tajikistan and as well as ways of its efficiency are formulated.

Ключевые слова:центральный банк; регулирование и надзор; банковский сектор; финансовый сектор; страховой рынок; инвестиционные фонды; пенсионные фонды; финансовый рынок.

Key words:central bank regulation and supervision; banking sector; financial sector; insurance market; investment funds; pension funds; financial market.

Регулирование процентных ставок по депозитам (на примере банковской системы Китая)

М.В. Леонов
исследователь Школы бизнеса и экономики Берлинского университета им. Гумбольдта; e-mail: leonovmi@hu-berlin.de

Регулирование процентных ставок является одним из распространенных инструментов поддержания устойчивости банковской системы. В статье рассматриваются актуальные аспекты развития банковской системы Китая, анализируются основные последствия установления ограничительного уровня максимальной ставки по депозитам в Китае, включая развитие теневой банковской деятельности. Либерализация ставок в сочетании с введением обязательного страхования депозитов и расширением допуска на рынок новых участников может привести к интенсификации ценовой конкуренции и снижению устойчивости банковской системы.

The regulation of interest rates is one of the most common instruments for promoting banking system stability. The paper discusses the main effects of the binding level of maximum deposit rates in China, including the development of the shadow banking system. Liberalization of rates coupled with the introduction of the mandatory deposit insurance and access of new entrants to the market could lead to an intensification of price competition and destabilization of the banking system.

Ключевые слова:банковское регулирование; неценовая конкуренция; вклады населения; ценообразование вкладов; банковская система Китая.

Key words:banking regulation; non-price competition; retail deposit; deposit pricing; banking system in China.