×Закрыть

№ 03 2014

№ 03 2014

Корреспондентские соглашения и их место в системе межбанковских расчетов

В.М. Усоскин
доктор экономических наук, профессор, НИУ ВШЭ и ИМЭМО РАН, Москва; e-mail: v_ouss31@mail.ru

Корреспондентские соглашения между банками выполняют важные функции в различных сегментах платежного оборота, но в целом сфера их действия за последние тридцать лет существенно сократилась. Об этом свидетельствуют данные серии обследований, проведенных Комитетом по платежным и расчетным системам Евросистемы (Eurosystem)1 в 1999–2012 гг. Наблюдаются также рост концентрации корреспондентских операций в крупных банках–провайдерах платежных услуг и накопление рисков в сфере межбанковских расчетов. В статье дается характеристика причин и масштабов этих изменений.

Correspondent banking arrangements fulfil important functions in various segments of payment turnover, but sphere of their activity substantially narrowed during the last 30 years. This conclusion follows from the series of surveys made by Payment and Settlement Systems Committee of the Eurosystem in 1999–2012. Also concentration of correspondent transfers in large service-providing banks is rising and accumulation of payment risks in interbank money turnover continues. This article presents analysis of the causes and scales of these changes.

Ключевые слова: банковские корреспондентские соглашения; счета ностро и лоро; банк – провайдер платежных услуг; концентрация межбанковских платежей; платежные риски.

Key words:correspondent banking arrangements; nostro and loro accounts; service-providing bank; concentration of interbank payments; payment risks.

Модернизация инфраструктуры российского рынка ценных бумаг в соответствии с международными принципами

К.Л. Астапов
доктор экономических наук, профессор РАНХ и ГС при Президенте Российской Федерации, начальник отдела Службы Банка России по финансовым рынкам; e-mail: ast_k@mail.ru

Целью динамичного реформирования инфраструктуры финансового рынка в нашей стране является повышение ее конкурентоспособности и приведение в соответствие с международными стандартами. На основе анализа доклада Банка международных расчетов и Международной организации комиссий по ценным бумагам «Принципы инфраструктур финансового рынка» (ПИФР) в статье сделан вывод, что российские инфраструктурные организации в целом соответствуют ПИФР, что создает основу для их интеграции в мировой финансовый рынок и будет способствовать привлечению иностранных инвестиций, а также улучшению защиты внутренних инвесторов. Автором предложены рекомендации по совершенствованию регулирования деятельности инфраструктурных организаций российского финансового рынка.

Dynamic reform of financial market infrastructure in Russia has the purpose to improve its competitiveness and correspondence to international standards. The analysis of Principles for financial market infrastructures (PFMI), which promoted by the Committee on Payment and Settlement Systems and the Technical Committee of the International Organization of Securities Commissions, demonstrates that Russian financial market infrastructure corresponds to PFMI, which becomes basis for its integration in world financial market and contributes to expansion of foreign investment as well as improving protection of national investors. Recommendations on financial market infrastructure development in Russia are also discussed in the article.

Ключевые слова:регулирование инфраструктурных институтов финансового рынка; центральный депозитарий; клиринговая деятельность; центральный контрагент; торговый репозитарий; управление риском в системно значимых организациях.

Key words:financial market infrastructure regulation; central securities depositaries; securities settlement systems; central counterparties; trade repositories; risk management in FMI.

Ипотечное страхование как инструмент снижения кредитных рисков

А.Д. Языков
кандидат экономических наук, генеральный директор ОАО «СК АИЖК»; e-mail: yazykov@ahml.ru

А.В. Камышев
начальник управления актуарных расчетов и андеррайтинга, член Правления ОАО «СК АИЖК»; e-mail: avkamishev@ahml.ru

А.А. Цыганов
доктор экономических наук, профессор, заведующий кафедрой «Страховое дело» Финансового университета при Правительстве Российской Федерации, член Совета директоров ОАО «СК АИЖК»; e-mail: mi@ahml.ru

В статье рассматриваются характерные особенности инновационного для российского страхового рынка вида страхования – страхования кредитного риска по ипотечным кредитам (ипотечного страхования). Особо подчеркивается роль института ипотечного страхования для перераспределения рисков на рынке ипотечного кредитования за счет должного регулирования требований к капиталу и резервам банков, формирования надлежащей законодательной базы. The paper is focused on an innovative line of insurance in the Russian insurance market – credit risk insurance in mortgage lending (mortgage insurance). Distinctive features of mortgage insurance, its development issues in Russia are considered with an emphasis of the role of mortgage insurance for risk allocation in the market of hypothecary crediting by appropriate regulatory capital and reserves and implementing appropriate law basis.

Ключевые слова:страхование; ипотечное страхование; ипотечное кредитование; риск; управление рисками; капитал; достаточность капитала.

Key words:insurance; mortgage insurance; mortgage lending; risk; risk management; capital; capital adequacy.

Перспективы использования статистики национальной платежной системы для целей регионального прогнозирования

В.А. Цыбатов
доктор экономических наук, профессор Самарского государственного экономического университета; e-mail: tva82@yandex.ru

Л.Л. Михайловский
аспирант Самарского государственного экономического университета; e-mail: leonid18.90@mail.ru

О.Р. Бармапова
зав. сектором надзора и наблюдения в национальной платежной системе Отдела платежных систем и расчетов Главного управления Банка России по Самарской области; e-mail: barmapova1@gmail.com

В статье исследуются возможности использования статистики национальной платежной системы для уточнения оценки валового регионального продукта (ВРП) за последний отчетный год и его прогнозирования в текущем году. Показано, что наиболее точные оценки ВРП могут быть получены с использованием показателя «платежи юридических лиц». Также в статье рассматриваются территориальные особенности развития национальной платежной системы и платежной системы Банка России.

In this paper we study the possibilities of using statistics of the national payment system to improve estimates of the gross regional product (GRP) for the last financial year and forecast its value for the current year. It is shown that the most accurate assessment of the GRP can be obtained using the indicator "payments оf legal entities". The article also discusses the territorial features of the development of the national payment system and the payment system of the Bank of Russia.

Ключевые слова:национальная платежная система (НПС); платежная система Банка России; региональное прогнозирование; валовой региональный продукт (ВРП).

Key words:national payment system (NPS); payment system of the Bank of Russia; regional forecasting; Gross regional product (GRP).

Отдельные аспекты оценки кредитного риска банков

А.А. Стежкин
ведущий экономист Департамента надзора за системно значимыми кредитными организациями Банка России; e-mail: saa15@cbr.ru

Цель статьи – описать и проанализировать подходы к оценке кредитного риска, используемые регуляторами различных стран, основанные на документах Базельского комитета по банковскому надзору. Автором выделяются и описываются характерные отличительные черты определения кредитного риска с помощью стандартизированного подхода, а также подхода на основе внутренних рейтингов заемщиков (IRB-подход). Обобщается международный опыт в этой области, согласно документам Базель I (1988 г.) и Базель II (2004 г.). Приводятся основные математические модели и способы оценки величины кредитного риска, определяются границы их применимости и особенности расчета.

The article is about approaches of Russian and foreign regulatory and supervision institutions to credit risk estimating according to the recommendations of the Basel Committee on Banking Supervision. The main attributes of credit risk determining according to the standardized and Internal Ratings-Based approaches are marked out and described. International experience is given from Basel I (1988) to Basel II (2004). The key mathematical models and credit risk evaluation methods are analyzed with the highlighting of applicability borders and calculation features.

Ключевые слова:кредитный риск; подход на основе внутренних рейтингов заемщиков (IRB-подход); стандартизированный подход; продвинутый подход; Базель II; вероятность дефолта; размер требований под риском дефолта; доля потерь в случае дефолта; валидация.

Key words:credit risk; Internal Ratings-Based approach (IRB approach); standardized approach; advanced approach; Basel II; probability of default; exposure at default; loss given default; validation.

Сценарии макроэкономической динамики в условиях членства России в ВТО

А.Ю. Кузьмин
доктор экономических наук, профессор кафедры «Моделирование экономических и информационных систем» Финансового университета при Правительстве Российской Федерации, Москва; e-mail: a_kuzmin@rambler.ru

На основе разработанного инструментария анализа динамики общего экономического равновесия с позиций системной согласованности целей и инструментов макроэкономической политики построены возможные сценарии развития ситуации в условиях членства России в ВТО. Выявление фундаментальных драйверов российской макроэкономической динамики позволило оценить на качественном уровне вероятности определенных в данной работе сценариев. Первоочередное внимание уделено динамической взаимосвязи таких фундаментальных макроэкономических показателей, как реальный валютный курс, внутренние и внешние цены, совокупный выпуск.

On the basis of the developed tools of the analysis of dynamics of the general economic equilibrium from positions of system coherence of the purposes and tools of macroeconomic policy possible scenarios of development of a situation at a stage of accession of Russia to the WTO are constructed. Identification of fundamental drivers of the Russian macroeconomic dynamics allowed at qualitative level to estimate probability of the scenarios defined in this work. The prime attention is paid to dynamic interrelations of such fundamental macroeconomic indicators as a real exchange rate, the internal and external prices, cumulative release.

Ключевые слова:макроэкономическое равновесие; валютный курс; макроэкономическая политика; платежный баланс; экономический рост; ВТО.

Key words:macroeconomic equilibrium; exchange rate; macroeconomic policy; balance of payments; economic growth; WTO.

Перспективы финансовой интеграции стран СНГ

Д.И. Кондратов
кандидат экономических наук, старший научный сотрудник Института экономики РАН; e-mail: dmikondratov@yandex.ru

В статье рассмотрены особенности формирования финансовых рынков стран СНГ, характер и проблемы развития интеграционных процессов в финансовой сфере Содружества Независимых Государств, а также возможности построения в перспективе единого рынка финансово-банковских услуг. Автором выделены важнейшие концептуальные подходы к определению стратегии и основных направлений развития СНГ, совершенствования финансовых механизмов взаимодействия стран-участниц.

The article describes the features of the formation of the financial markets of the CIS countries, the nature and problems of the integration process in the financial sector of the Commonwealth of Independent States, as well as the possibility of building in the future of the single market of financial and banking services. The author emphasizes major conceptual approaches to determining strategy and basic tendencies of the CIS development, perfection of monetary mechanisms of member states interaction.

Ключевые слова:СНГ; экономический рост; экономическое развитие; финансовый рынок; финансовый кризис; чистый ввоз/вывоз капитала частным сектором; трансграничное движение капитала.

Key words:CIS; economic growth; economic development; financial market; financial crises; net inflows/outflows of capital by private sector; cross-border transactions of individuals and personal remittances.