×Закрыть

№ 10 2014

№ 10 2014

Финансово-банковская повесткa глобальных лидеров с позиций бизнеса стран развивающихся экономик

О.М. Прексин
шерпа «Деловой двадцатки» от России, вице-президент Ассоциации российских банков, заместитель председателя Комитета по международному сотрудничеству Российского союза промышленников и предпринимателей, докторант Финансового университета при Правительстве Российской Федерации (e-mail: o.preksin@mail.ru)

В статье рассматриваются ключевые вопросы развития современных валютно-кредитных и финансовых отношений в глобальном и региональном контексте. Среди вызовов, стоящих перед лидерами бизнеса и власти, выделены те, которые с высокой вероятностью перейдут из повестки саммита G20 в австралийском Брисбене в повестку будущего турецкого председательства в «двадцатке». Разработка актуальной финансово-банковской тематики в формате «двадцатки» сравнивается с деятельностью БРИКС, где главы государств и правительств вместе с деловыми кругами работают над формированием общей финансово-банковской инфраструктуры сотрудничества и председательство в следующем году перейдет от Бразилии к России.

The article contains an analysis of core issues of international monetary environment in their global and regional context. Among the challenges facing business leaders and the authorities, the author emphasizes those that will be passed with high probability from the G20 agenda for Australian Brisbane to the agenda of future Turkish presidency in «Big 20». The G20–B20 actions in banking and finance are compared to the BRICS activities, where the leaders and business work jointly on financial and banking infrastructure for mutual cooperation and where Brasilia will next year pass its presidency to Russia.

Ключевые слова:глобальные вызовы и риски; «Группа 20»; «Деловая двадцатка»; БРИКС; государственно-частное партнерство; финансовые реформы; международная валютно-кредитная система; финансовый надзор и регулирование; международные финансовые организации; глобализация и регионализация; финансовая инфраструктура; резервные валюты; СДР; цели развития тысячелетия и повестка в области развития после 2015 года.

Key words:global challenges; Group of Twenty; Business Twenty; BRICS; private-public partnership; financial reforms; international monetary system; financial supervision and regulation; international financial organizations; globalization and regionalization; financial infrastructure; reserve currencies; SDR; millennium development goals and post-2015 development agenda.

Анализ динамики кредитных рынков с применением индикаторов УБК

В.Е. Гордеев
начальник Экономического управления Главного управления Банка России по Самарской области; e-mail: 36GordeevVE@cbr.ru

А.Ю. Кобзев
экономист 1-й категории отдела экономического анализа и статистики Экономического управления; e-mail: 36KobzevAY@cbr.ru

В статье рассматриваются методы моделирования динамики показателей объемов кредитования в регионах Российской Федерации. С помощью методов анализа временны´х рядов и панельной регрессии изучается взаимосвязь данных официальной отчетности банков и результатов обследований изменения условий банковского кредитования. Полученные результаты используются в анализе и прогнозировании регионального кредитного рынка на примере Самарской области.

The article focuses on methods of modeling credit markets dynamics in the regions of the Russian Federation. The relationship between official bank reports data and results of the bank lending conditions survey is studied with application of methods of time-series analysis and methods of panel data regression. The results are applied to analysis and forecast of regional credit markets by the example of the Samara Region.

Ключевые слова:условия банковского кредитования; кредитный рынок; региональные кредитные рынки; анализ и моделирование; панельная регрессия; анализ временны´х рядов; прогноз.

Key words:bank lending conditions; credit market; regional credit markers; analysis and modeling; panel regression; time-series analysis; forecast.

О развитии банковского надзора на основе международных принципов

С.Ю. Хасянова
кандидат экономических наук, PhD, профессор, заместитель заведующего кафедрой банковского дела факультета экономики, Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики»; e-mail: shasyanova@hse.ru

На современном этапе, после глобального финансово-экономического кризиса, во многих странах произошло переосмысление роли надзора в повышении надежности и эффективности финансовых посредников. Если раньше речь шла о внедрении базельских принципов надзора, то сейчас основное внимание уделяется качеству надзора и повышению его роли в предотвращении кризисных ситуаций. Переход от формализованного надзора к содержательному возможен только при учете особенностей функционирования банков конкретной страны. В данной статье предлагаются некоторые пути совершенствования надзора и регулирования российских банков с учетом уровня капитализации и специфики рисков их деятельности (в части пруденциальных норм и требований).

After the recent financial crisis in many countries there was a noticeable reinterpretation of the supervision and its role in improving of reliability and efficiency of financial intermediaries. Before that was the introduction of the basic principles of supervision, but now the main attention is given to the quality of supervision and enhancing its role in prevention of crisis situations. Transition from formal to meaningful supervision is possible only when the particularities of banks’ functioning in specific country are considered. This article suggests the ways of improving the supervision and regulation of Russian banks taken into account the level of banks’ capitalization and the specific risks of their activities (in parts of prudential requirements).

Ключевые слова:банковский надзор; капитализация; достаточность капитала; рисковые активы; продвинутые подходы; кредитный риск; рыночный риск; операционный риск; буферы капитала; контрциклические резервы; кластеры банков; Базель II; Базель III.

Key words:bank supervision; capitalization; capital adequacy; risk assets; advanced approaches; credit risk; market risk; operational risk; capital buffers; countercyclical reserves; cluster of banks; Basel II; Basel III.

Характеристика банковского сектора Челябинской области: текущие тенденции

Н.А. Смирнова
доцент кафедры экономики и финансов НОУВПО Русско-Британский институт управления, кандидат экономических наук; e-mail: n.a.smirnova.1976@mail.ru

В статье анализируется место банковского сектора Челябинской области в российском банковском секторе, а также в сопоставлении с банковскими секторами других областей Уральского федерального округа. Проведенный анализ позволил автору сделать вывод о стабильном функционировании региональных кредитных организаций и динамичном развитии банковского сектора в Челябинской области.

The article examines the place of the banking sector of the Chelyabinsk region in the Russian banking sector. The estimation of the role of credit institutions operating in the Urals Federal District is given. The analysis allowed the author to draw the conclusion about the stable functioning of the regional credit institutions and the dynamic development of banking in the Chelyabinsk region.

Ключевые слова:кредитная организация; депозиты; задолженность по кредитам; банковский сектор Челябинской области.

Key words:credit institution; deposits; credit indebtedness; the banking sector of the Chelyabinsk region.

Концептуальные подходы к проблеме модернизации международных валютных, кредитных, финансовых отношений России в аспекте современных мировых вызовов

Л.Н. Красавина
доктор экономических наук, профессор, заслуженный деятель науки Российской Федерации, директор Центра исследований международных экономических отношений ФГОБУ ВПО «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации»

В статье анализируются концептуальная основа и проблемы совершенствования международных валютных, кредитных, финансовых отношений (МВКФО) на основе обновления научной школы в аспекте глобальных вызовов. Сформулированы предложения по повышению роли МВКФО в инновационном развитии российской экономики. Предложены меры по модернизации валютной, внешней кредитной, финансовой политики с учетом мировых вызовов, включая санкции к России. Обоснована необходимость совершенствования законодательства и государственных управляющих документов по МВКФО.

The article deals with conceptual framework and issues on further improvement of international monetary, credit, and financial relations (IMCFR) over a new take of the school of thought amid global challenges. We developed a set of suggestions on how to enhance the role of IMCFR in innovation-driven growth of the Russian economy. We also suggested steps on modernization of monetary and external credit and financial policy from the perspective of international challenges, including sanctions against Russia. Besides, we proved that IMCFR should be further substantiated by advanced legislation as well as by state regulation and governing documents.

Ключевые слова:международные валютные, кредитные, финансовые отношения; глобализация; регионализация; многополярность мира; внешнеэкономические риски; санкции; офшоризация; регулирование; управление МВКФО.

Key words:international monetary, credit, and financial relations; globalization; regionalization; multipolarity of the world; foreign economic risks; sanctions; off-shore process; regulation; IMCFR management.

К вопросу о реформировании Международного валютного фонда

Д.В. Хлебникова
аспирантка кафедры «Мировая экономика и международные финансовые отношения» Финансового университета при Правительстве Российской Федерации; e-mail: khlebnikova_d@mail.ru

В статье проанализированы основные направления реформы МВФ в целях усиления его роли как регулятора международных валютно-кредитных и финансовых отношений с учетом уроков мирового финансово-экономического кризиса и рекомендаций саммитов «Группы 20». Рассмотрены актуальные вопросы взаимодействия России с МВФ, оценены перспективы сотрудничества с этим мировым финансовым институтом.

The article comprises an attempt in the light of the recent crises and G20’s recommendations to analyze the basic trends of the IMF reform that aim to strengthen its regulatory role in the international monetary, credit and financial relations. Special attention has been given to Russian participation in the current reform and perspectives of cooperation with this international financial institution.

Ключевые слова:Международный валютный фонд; мировой финансово-экономический кризис; реформа МВФ; «Группа 20».

Key words: International Monetary Fund; word financial and economic crisis; IMF’s reform; G20.

Анализ влияния банковского сектора на качество экономического роста в Республике Беларусь

М.Н. Власенко
аспирант Института экономики НАН Беларуси; e-mail: m.vlasenko1989@gmail.com

В статье представлены результаты декомпозиции динамики ВВП Беларуси на интенсивную и экстенсивную составляющие, и на этой основе проведен комплексный анализ воздействия банковского сектора на структуру экономического роста страны с точки зрения его качества. Выявлено, что белорусские банки участвуют в перераспределении результатов интенсивного экономического роста в пользу количественных параметров, что, по мнению автора, на современном этапе недостаточно эффективно с позиций конечных социально-экономических целей. Также в статье охарактеризованы изменения отраслевой структуры экономики Беларуси, обусловленные деятельностью банковского сектора, и проанализирован вклад банков Беларуси в социальную результативность роста.

This article presents the results of the decomposition of the Belarus’ GDP dynamics on the intensive and extensive components and provides a comprehensive analysis of the impact of the banking sector on the structure of economic growth in terms of its quality. It was discovered that the Belarusian banks participate in the redistribution of the results of intensive economic growth in favor of extensive, which is not efficient enough from the position of socio-economic objectives. The article also describes changes in the sectoral structure of the economy of Belarus due to the activities of the banking sector and also discloses the contribution of local banks in social efficiency of the economic growth.

Ключевые слова:качество экономического роста; экстенсивный рост; интенсивный рост; банковский сектор; причинно-следственные связи; устойчивость; директивное кредитование; отраслевая структура экономики.

Key words:quality of economic growth; extensive growth; intensive growth; the banking sector; causality; stability; directive lending; sectoral structure of the economy.

Переход к режиму инфляционного таргетирования в странах Латинской Америки

Н.Г. Хмелевская
кандидат экономических наук, доцент кафедры международных экономических отношений и внешнеэкономических связей МИГИМО(У) МИД России; е-mail: Khmelevskaya@mgimo.ru

В статье рассматриваются режимы инфляционного таргетирования в странах Латинской Америки и риски, с которыми они столкнулись при либерализации курсообразования. На примере Колумбии показано, что пересмотр параметров операций по сглаживанию курсовой волатильности неизбежен. Обоснована необходимость первоначальных интенсивных интервенций – и для снижения объемов операций центрального банка, достаточных для нейтрализации шоков, и для понижения уровня инфляционных ожиданий. Подсчитано, что сокращение спекулятивной составляющей курса реала в дополнительном денежном спросе в Бразилии сегодня говорит о переносе ожиданий с валютного курса на процентную ставку. За ослаблением «страха плавания» валютного рынка следует расширение диапазона колебаний обменного курса и усиление корреляции между денежным спросом и процентной ставкой, но до этого, как показывает опыт Бразилии, необходима серьезная настройка механизмов внутреннего ценообразования.

Latin American inflation targeting frameworks and risks they faced when liberalizing exchange rates regimes are discussed in this article. Colombian experience proves that central bank’s open market operations will be inevitably modified. But initially extensive interventions are necessary to make their amount appropriate to smooth shocks and to mitigate inflation expectations. Calculations made for Brazil’s money demand shows that exchange rate part in inflation pressure is low now, but market expectations have been moved onto Selic rates. After reduction of «fear of floating» the exchange rate will float within a wider range, and at the same time correlation between money demand and interest rate will also grow.

Ключевые слова:режим инфляционного таргетирования; либерализация курсообразования; курсовая составляющая инфляционного давления; «страх плавания»; доверие к центральному банку.

Key words:inflation targeting framework; exchange rate liberalization; exchange rate effect on inflationary pressure; «fear of floating»; central bank credibility.