×Закрыть

№ 8 2013

№ 8 2013

Актуальные задачи Банка России по наблюдению в НПС

П.А. Тамаров
начальник Управления регулирования надзора и наблюдения в национальной платежной системе Департамента регулирования расчетов Банка России, кандидат технических наук, e-mail: tpa1@cbr.ru

Задачи практической реализации наблюдения в национальной платежной системе требуют дальнейшей проработки, конкретизирующей требования законодательства и нормативных актов Банка России. Они в немалой степени связаны с применением международных стандартов и лучшего мирового опыта. В статье рассмотрены возможные решения указанных задач, учитывающие необходимость стратегического планирования в развитии национальной платежной системы.

Objectives of real implementation of oversight in the national payment system require further elaboration, concretizing the requirements of legislation and the Bank of Russia regulations. They are very connected with the application of international standards and the best world practice. The article discusses the possible solutions of the above objectives, taking into account the need for strategic planning in the development of the national payment system.

Ключевые слова: платежная система; ключевые принципы для системно значимых платежных систем; наблюдение за платежными и расчетными системами; стратегия развития; политика наблюдения.

Key words: payment system; core principles for systemically important payment systems; payment and settlement systems oversight; strategy of development; oversight framework.

Предупреждение банкротства коммерческих банков: эволюция институтов и механизмов

А.Р. Акрамов
аспирант кафедры «Банки и банковский менеджмент» Финансового университета при Правительстве Российской Федерации,e-mail: akramov-a@yandex.ru

Статья посвящена исследованию процесса исторического развития институтов и механизмов предупреждения банкротства коммерческих банков. Автором рассматриваются первые наиболее значимые попытки банков США и Канады самостоятельно противостоять массовым банкротствам в XIX в. с использованием таких рыночных механизмов, как межбанковские соглашения о кооперации в форме взаимного гарантирования, о координации действий участниками банковских объединений. Подчеркивается эволюционный характер принятия центральными банками на себя функции кредитора последней инстанции для поддержания ликвидности коммерческих банков, создания систем страхования депозитов на государственном уровне для борьбы с банковскими паниками. В статье описываются механизмы «P&A» и «помощь открытому банку», используемые при санации проблемных банков в США, а также последние предложения о создании Европейского банковского союза и др. Отражается влияние мирового опыта на формирование институтов и механизмов предупреждения банкротства банков в России.

The article highlights the process of historical development of bank bankruptcy prevention mechanisms and institutions. The first and most significant attempts of U.S. and Canadian commercial banks to cope with banking panics during XIX century to avoid bankruptcies were market-oriented mechanisms such as interbank mutual-guarantee systems, arrangements for coordinated response to banking panics within private banking associations. The evolutionary character of both central banks’ taking the function of lenderoflast-resort for liquidity assistance and development of explicit deposit insurance systems is emphasized. Moreover, bank bankruptcy prevention mechanisms like «purchase and assumption» (P&A) and «open bank assistance» used in U.S.A. as well as recent proposals for creating the European banking union are described in this article There is reflected how international experience has influenced the development of bank bankruptcy prevention institutions and mechanisms in Russia.

Ключевые слова: механизм предупреждения банкротства банка; центральный банк; кредитор последней инстанции; система страхования депозитов; сделки по покупке активов и принятию обязательств (P&A); принцип «too big to fail»; режим упорядоченной ликвидации системно значимых финансовых институтов; Европейский банковский союз; единый режим урегулирования несостоятельности европейских банков.

Key words: bank bankruptcy prevention mechanism; central bank; lender of last resort; deposit insurance system; purchase and assumption transactions; «too big to fail» principle; Orderly liquidation Authority; European banking union; single European resolution mechanism.

Использование статистики поисковых запросов в сети Интернет для краткосрочного прогнозирования макроэкономических переменных

А.А. Борочкин
кандидат экономических наук, старший преподаватель кафедры «Банки и банковское дело» Нижегородского государственного университета, e-mail: borochkin@yandex.ru

В статье предлагается подход к построению регрессионных моделей краткосрочного прогнозирования макроэкономических переменных с использованием статистики интернет-поиска, предоставляемой сервисом Google Trends компании Google. В качестве примеров построены модель прогнозирования чистого ввоза/вывоза капитала частным сектором и модель прогнозирования уровня безработицы в российской экономике.

In the article an approach to creation of regression models for short-term forecasting of macroeconomic variables using search volumes statistics in Internet offered by Goolge company as its service GoogleTrends is suggested. As examples the net private capital flight forecasting model and unemployment forecasting model in Russian economy are created.

Ключевые слова: краткосрочное прогнозирование; денежно-кредитная политика; Google Trends; статистика поисковых интернет-запросов.

Key words: short-term forecasting; monetary policy; Google Trends; internet-search volume statistics.

Риск-ориентированный подход к оценке облигационных портфелей кредитных организаций

В.В. Рудько-Силиванов
начальник Главного управления Банка России по Приморскому краю, доктор экономических наук, e-mail: guprim@vladivostok.cbr.ru

А.А. Наумов
начальник отдела лицензирования и контроля за ликвидацией кредитных организаций, e-mail: naumov@vladivostok.cbr.ru

Е.М. Якухный
главный экономист отдела ценных бумаг и обеспечения расчетов на ОРЦБ, e-mail: yakuhnyi@vladivostok.cbr.ru

В статье предлагается методика оценки облигационного портфеля кредитных организаций для осуществления риск-ориентированного надзора Банка России. Рассматриваются подходы к оценке вложений банков в долговые ценные бумаги с точки зрения присущих им рисков. Особое внимание уделено разработке системы прогнозирования ставок доходностей к погашению облигаций с применением нейронных сетей и их влияния на выполнение банками норматива достаточности капитала.

The article suggests the method of estimating credit bank’s bond portfolios in terms of Bank of Russia risk-based supervision. Approaches to the estimation of banks investments in debt securities according to inherent risks are reviewed. Attention is given to the

bonds yield to maturity forecasting with the use of neural networks and their influence on the banks capital adequacy.

Ключевые слова: риски; нейронные сети; прогнозирование; кредитные организации.

Key words: risks; neural networks; forecasting; credit banks.

Денежные потоки и оптимизация денежного предложения

В.В. Короп
Институт экономики Национальной академии наук Беларуси, Республика Беларусь, Минск, e-mail: korop@inbox.ru

В статье на примере белорусской экономики аргументируется необходимость учета динамики денежных потоков при оценке функции спроса на деньги и оптимизации денежного предложения. В результате представления процесса товарно-денежного обмена c помощью уравнения платежного потока, а также ранее предложенного монетарного индикатора деловой активности в виде индекса количества платежных операций рассматривается возможность мониторинга инфляционного давления посредством исследования платежной динамики. На этой основе предлагается формирование и вовлечение в макроэкономический анализ систематизированной статистической информации о распределении денежных потоков в экономике с использованием системы взаимосвязанных межотраслевых, межсегментных и факторных балансовых таблиц «Платежи–Выпуск».

In the article on the example of Belorussian economy the necessity to account the dynamics of cash flows in assessing the demand for money and money supply optimization is argued. In the issue of presentation of commodity money exchange as an equation of cash flow and also earlier suggested monetary indicator of business activity as an index of the number of payment transactions the possibility of monitoring inflationary pressures through the payment dynamics is discussed. On this basis the author suggests the formation and involvement in macroeconomic analysis of systematic statistical information on the distribution of cash flows in the economy by using the system of interconnected cross-sectoral, inter-segment and factor balance sheets «Payments–Output».

Ключевые слова: спрос на деньги; скорость обращения денег; платежная динамика; деловая активность; монетарная политика.

Key words: demand for money; velocity of money circulation; payment dynamic; business activity; monetary policy.

VaR и оптимальная стратегия инвестирования в банке

В.А. Власов
доктор технических наук, профессор, Национальный исследовательский ядерный университет МИФИ; e-mail: Vlasov1941@yandex.ru

С.В. Власов
кандидат экономических наук, начальник отдела, Департамент обеспечения и контроля операций на финансовых рынках Банка России; e-mail: vsv@cbr.ru

С.И. Алексеев
кандидат технических наук, доцент, Евразийский открытый институт, заведующий кафедрой естественно-научных, математических и общетехнических дисциплин; e-mail: salekseev@eaoi.ru

Р.И. Сорока
доцент, Московский государственный университет экономики, статистики и информатики; e-mail: rsoroka@mesi.ru

В статье рассматриваются преимущества и недостатки использования величины VaR при анализе рисков, показывается, что применение VaR в ряде случаев не является оптимальным.

In the article the benefits and disadvantages of VaR analysis are studied. It is shown that the using of VaR in some cases is not optimal.

Ключевые слова: банки; регулятивный капитал; Базельский комитет по банковскому надзору; экономический капитал; Value-at-Risk (VaR); стратегия инвестирования; оптимальная стратегия.

Key words: banks; regulatory capital; Basel Committee on Banking Supervision; risk adjusted capital; Value-at-Risk (VaR); investment strategy; the optimal strategy.

Смена парадигмы банковского регулирования в США: от краткосрочных выгод к долгосрочному управлению рисками

Э.П. Джагитян
кандидат экономических наук, M.B.A., ведущий научный сотрудник Центра исследований международных экономических отношений ИФЭИ Финансового университета при Правительстве Российской Федерации; e-mail: dzhagityan@gmail.com

С.Н. Сильвестров
доктор экономических наук, заслуженный экономист Российской Федерации, проректор по научному и инновационному развитию Финансового университета при Правительстве Российской Федерации; e-mail: fm.fa@yandex.ru

Статья является попыткой системного исследования проводимой реформы банковского регулирования в США, квинтэссенцией которой является смена парадигмы регулирования с краткосрочных выгод на долгосрочное управление корпоративными и рыночными рисками. На основе анализа взаимосвязи банковского регулирования и надзора и рисков выявлено, что комплекс пруденциальных мер по снижению зависимости банков США от внешних вызовов не является панацеей от угрозы нестабильности экономике США. В связи с этим на повестку дня встает вопрос синхронизации требований Закона Додда–

Франка и рекомендаций Базеля III, что позволит расширить понимание вопросов управления рисками, в то время как интернационализация регулирования будет способствовать устойчивому росту транснациональных банков. Также показано, что для достижения рыночного равновесия существующую практику стресс-тестирования американских банков целесообразно было бы дополнить рядом качественных характеристик, что позволит выявлять скрытые факторы, лежащие в основе практики управления рисками. Разработаны предложения по применению опыта этой реформы в российском банковском секторе.

The article attempts a holistic study of the U.S. banking regulation reform spotlighting its paradigm shift from short-term benefits to enduring prioritization of firm-specific and systemic risks. It is found that a package of prudential tools and techniques developed to protect U.S. banks from environmental challenges is not a panacea for instability of the U.S. economy. Synchronization of Dodd-Frank Act with Basel III recommendations will contribute to better understanding of the risk management realm while internationalization of regulation will best support sustainable performance and growth of multinational banks. It is also revealed that market equilibrium requires inter aliaan advanced stress-testing practice amplified by qualitative-centered scenarios that would more effectively and efficiently disentangle concealed yet critical risk-related factors. Based on the U.S. reform experience relevant recommendations are developed for the Russian banking sector.

Ключевые слова: пруденциальное регулирование; банковская реформа в США; Закон Додда–Франка; Базель III; глобальное регулирование; управление кризисом; управление рисками; системообразующий банк; стресс-тестирование; российский банковский сектор.

Key words: prudential regulation; U.S. banking reform; Dodd-Frank Act; Basel III; global regulation; crisis management; risk management; too-big-to-fail bank; stress-testing; Russian banking sector.

Консерваторы и подготовка денежной реформы в России (1880 – 1890)

В.Ю. Байбиков
аспирант кафедры экономической истории и истории экономических учений Финансового университета при Правительстве Российской Федерации; e-mail: bvj@cbr.ru

В статье рассматриваются общие финансово-экономические предпосылки введения в России золотого стандарта, освещается дискуссия, которая велась на страницах консервативной печати по этому вопросу и расколола российских консерваторов на сторонников и противников золотого монометаллизма.

The article deals with general finance-economic preconditions which led to introduction of gold standard in Russia and the discussion which had been going on in the conservative press on this issue deviding the scientists into supporters and opponents of gold monometallism.

Ключевые слова: денежная реформа; монометаллизм; золотой стандарт; государственный долг; денежное обращение; консерваторы; финансовая политика.

Key words: monetary reform; monometallism; gold standard; national debt; money supply; conservative; financial policy.