Весь сайт
закрыть

Процентная политика Банка России и система рефинансирования

О результатах опроса коммерческих банков по вопросам рефинансирования

В конце июня 2005 года Банк России провел опрос кредитных организаций, которые подписали с Банком России Соглашение о проведении операций прямого РЕПО, об использовании ими различных инструментов рефинансирования.

Всего в опросе приняли участие 87 банков (Таблица 5).

Сводные результаты опроса приведены в  таблицах 1-4 .

Регулярность использования инструмента

Наиболее востребованным кредитными организациями инструментом рефинансирования Банка России являются внутридневные кредиты. Объем операций по данному инструменту составляет около 87% от общего объема рефинансирования. В случае исключения его из расчета, основная нагрузка по рефинансированию сроком на один день приходится на операции прямого РЕПО — 67% от оставшегося объема рефинансирования. Однодневное РЕПО с различной степенью регулярности используется примерно половиной респондентов.

Основные факторы, препятствующие более активному использованию инструментов рефинансирования

Основными причинами низкого использования процентных инструментов Банка России по оценке респондентов являются: высокий уровень ставок (более 60% респондентов) и недостаток обеспечения у коммерческих банков (более 20% респондентов). Многие респонденты предлагают снизить ставки по инструментам Банка России в целях их приближения к рыночному уровню межбанковского рынка. Было отмечено, что аукционный механизм определения ставок не гарантирует возможность привлечения рефинансирования по инструменту РЕПО даже в случае готовности коммерческого банка заключить сделку на условиях Банка России. Также поступили предложения ввести дополнительную сессию прямого РЕПО с фиксированной ставкой. В части использования ценных бумаг в качестве обеспечения как по прямому РЕПО, так и по ломбардному кредитованию, более 20% респондентов считают недостаточный объем имеющихся у них соответствующих ценных бумаг препятствием в использовании данных инструментов. Многими банками была отмечена необходимость расширения круга ценных бумаг, принимаемых в качестве обеспечения по операциям рефинансирования.

Существенных сложностей в использовании инструментов внутридневного кредитования отмечено не было. Однако, по оценке 30% респондентов, при использовании инструментов прямого РЕПО эпизодически возникают трудности, в том числе технического характера. Региональные банки отмечают, что при значительной разнице во времени между регионами их нахождения и Москвой, средства по операциям РЕПО приходят на корреспондентский счет банка только на утро следующего дня, т.е. в день их возврата.

Межбанковские инструменты рефинансирования

Среди межбанковских инструментов рефинансирования наиболее часто используются межбанковские депозиты и валютные свопы. Эти операции регулярно проводят 83% и 66% респондентов соответственно. Кроме того, эти инструменты имеют наименьшее количество нареканий с точки зрения технологии проведения операций, единственным существенным ограничением для роста оборота по ним были названы лимиты по межбанковским операциям.

Операции РЕПО и операции кредитования с залогом ценных бумаг регулярно используют 44% и 29% банков-респондентов соответственно. Более широкому внедрению данных инструментов препятствуют имеющиеся сложности учета указанных операций и выполнения пруденциальных нормативов. В частности, было отмечено, что использование прямого РЕПО ухудшает показатели банков по выполнению нормативов ликвидности. Другой проблемой является учет дисконта по первой части сделок РЕПО, который может оказывать негативное влияние на финансовый результат. Отмечаются сложности учета сделок РЕПО, в период действия которых происходит выплата купонного дохода. Помимо этого, существуют расхождения в правилах учета сделок РЕПО для целей бухгалтерского и налогового учета с общепринятыми международными стандартами. Участники опроса отметили необходимость развития правовой основы совершения внебиржевых сделок РЕПО и операций с залогом ценных бумаг. Поставлена проблема реализации залога во внесудебном порядке.

Выводы

Основные замечания участников денежного рынка относятся к правилам расчетов и особенностям бухгалтерского учета по инструментам рефинансирования. Существенных недостатков в технологии работы с инструментами рефинансирования не выявлено. Общим является пожелание банков снизить ставки и увеличить лимиты операций по инструментам рефинансирования Банка России.

Банк России проводит работу по повышению привлекательности инструментов рефинансирования Банка России с учетом всех конструктивных замечаний. Банк России выражает надежду на дальнейшее сотрудничество с банками в области совершенствования системы рефинансирования. Банки, имеющие замечания и предложения по развитию инструментов рефинансирования Банка России, могут направлять их на адрес электронной почты pjs@cbr.ru.

Результаты опроса кредитных организаций по вопросам рефинансирования

Таблица 1. Какие инструменты рефинансирования Банка России Вы используете?

Инструмент рефинансирования Банка России Регулярность использования инструментов в работе коммерческих банков
никогда редко часто очень часто
Внутридневные кредиты 41% 21% 11% 26%
Кредиты «overnight» 57% 43% 0% 0%
Прямое РЕПО (1 день) 51% 44% 6% 0%
Прямое РЕПО (7 дней) 90% 10% 0% 0%
Прямое РЕПО (3 месяца) 99% 1% 0% 0%
Ломбардный кредит (7 дней) 93% 7% 0% 0%
Ломбардный кредит (14 дней) 91% 9% 0% 0%
Валютный своп 71% 25% 1% 2%

Таблица 2. Что препятствует использованию инструментов рефинансирования Банка России?

Возможные ограничения Инструменты рефинансирования Банка России
Внутридневные кредиты Прямое РЕПО Ломбардный кредит Валютный своп
Уровень процентной ставки 18% 68% 63% 63%
Лимиты 21% 13% 10% 21%
Обеспечение 20% 21% 24% 8%
Налогообложение 0% 6% 0% 0%
Бухучет 0% 13% 0% 1%
Нормативы Банка России 5% 8% 3% 3%
Инфраструктура 5% 10% 14% 9%
Иное 1% 1% 1% 2%
Ничего 52% 9% 15% 18%

Таблица 3. Какие инструменты межбанковского денежного рынка Вы используете для привлечения средств?

Инструмент денежного рынка Регулярность использования инструментов в работе коммерческих банков
никогда редко часто очень часто
Депозиты 7% 10% 26% 56%
Валютный своп 14% 21% 29% 37%
РЕПО 20% 37% 32% 11%
Кредиты под залог ценных бумаг 28% 44% 17% 11%
Операции с NDF 80% 10% 8% 1%
Прочие инструменты 72% 20% 5% 3%

Таблица 4. Что препятствует использованию инструментов межбанковского денежного рынка?

Возможные ограничения Инструменты денежного рынка
Депозиты Валютный своп РЕПО Кредиты под залог ценных бумаг Операции с NDF
Уровень процентной ставки 7% 9% 23% 15% 2%
Лимиты 43% 36% 25% 17% 21%
Обеспечение 6% 7% 17% 24% 2%
Налогообложение 0% 0% 14% 0% 3%
Бухучет 1% 2% 25% 2% 5%
Нормативы Банка России 8% 5% 18% 8% 2%
Инфраструктура 2% 1% 10% 18% 16%
Иное 1% 1% 1% 1% 2%
Ничего 44% 44% 18% 34% 53%

Таблица 5. Список кредитных организаций, принявших участиев опросе Банка России по вопросам рефинансирования

Наименование банка Регистрационный номер
АВТОМОБИЛЬНЫЙ БАНКИРСКИЙ ДОМ 2668
ЗАО АКБ «АЛЕФ-БАНК» 2119
ОАО «АЛЬФА-БАНК» 1326
ОАО АК «БАЙКАЛБАНК» 2632
ОАО «БАНК МОСКВЫ» 2748
БАНК «ВЕСТЛБ ВОСТОК» (ЗАО) 3224
БАНК «ВОЗРОЖДЕНИЕ» (ОАО) 1439
БАНК «ЛЕВОБЕРЕЖНЫЙ» (ОАО) 1343
ОАО БАНК «ПЕТРОКОММЕРЦ» 1776
КБ «БВТ» (ООО) 3167
АКБ «БИН» (ОАО) 2562
ОАО «БРПП» 2266
ОАО «ВБРР» 3287
АКБ «ВИЗАВИ» 3013
ОАО «ВКАБАНК» 1027
ОАО «ВНЕШТОРГБАНК» 1000
ЗАО «ВНЕШТОРГБАНК РОЗНИЧНЫЕ УСЛУГИ»(24) 1623
АБ «ГАЗПРОМБАНК» (ЗАО) 354
ГАРАНТИ «БАНК МОСКВА» 3275
ЗАО «ГЛОБЭКСБАНК» 1942
ООО КБ «ГРАНД ИНВЕСТ БАНК» 3053
ОАО «ДАЛЬКОМБАНК» 84
КБ «ЕВРОТРАСТ» (ЗАО) 2968
ОАО АКБ «ЕВРОФИНАНС МОСНАРБАНК» 2402
ОАО «БАНК ЗЕНИТ»  3255
ОАО «ИМПЭКСБАНК» 2291
ИНВЕСТИЦИОННЫЙ БАНК «ТРАСТ» (ОАО) 2783
«ИНВЕСТСБЕРБАНК»  (ОАО) 2766
«ИНГ БАНК» (ЕВРАЗИЯ) ЗАО 2495
ЗАО АКБ «ИНТЕРПРОМБАНК» 3266
ОАО АКБ «КОНВЕРСБАНК-МОСКВА» 2797
ООО КБ «КРАСБАНК» 1569
ЗАО «БАНК КРЕДИТ СВИСС ФЕРСТ БОСТОН» 2494
БАНК «КРЕДИТ-МОСКВА» (ОАО) 5
АКБ «ЛАНТА-БАНК» (ЗАО) 1920
АКБ «ЛЕФКО-БАНК» (ОАО) 1605
КБ «ЛОКО-БАНК» (ООО) 2707
ОАО «МБСП» 197
ОАО «МДМ-БАНК» 2361
«МЕЖБИЗНЕСБАНК» (ООО) 3280
ЗАО «МЕЖДУНАРОДНЫЙ МОСКОВСКИЙ БАНК» 1
ОАО АКБ «МЕТАЛЛИНВЕСТБАНК» 2440
ОАО «МИНБ» 912
ОАО «МНХБ» 1411
«МОРСКОЙ БАНК» (ОАО) 77
ОАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК» 1978
КБ «МОСКОММЕРЦБАНК» (ООО) 3365
«МПИ-БАНК»  (ЗАО) 1697
КБ «НАЦИНВЕСТПРОМБАНК» (ЗАО) 3077
НАЦИОНАЛЬНЫЙ БАНК «ТРАСТ» (ОАО) 3279
ЗАО АКБ «НОВИКОМБАНК» 2546
КРАБ «НОВОСИБИРСКВНЕШТОРГБАНК» (ЗАО) 410
«ОБЪЕДИНЕННЫЙ НАЦИОНАЛЬНЫЙ БАНК»  (ООО) 2074
ОАО «ОМСК-БАНК» 1189
ОАО «ОМСКПРОМСТРОЙБАНК» 1693
ОАО АКБ «ПРОБИЗНЕСБАНК» 2412
АКБ «ПРОМСВЯЗЬБАНК» (ЗАО) 3251
ООО КБ «ПРОФБАНК» 235
ОАО «ПСБ» 439
ЗАО «РАЙФФАЙЗЕНБАНК АВСТРИЯ» 3292
КБ «РБР» (ЗАО) 2179
ЗАО «РЕГИОБАНК» 539
ОАО АКБ «РОСБАНК» 2272
ОАО «РОСДОРБАНК» 1573
ОАО «РОССЕЛЬХОЗБАНК» 3349
ЗАО «РОСЭКСИМБАНК» 2790
ЗАО «РУССКИЙ ИНДУСТРИАЛЬНЫЙ БАНК» 1793
«СБЕРБАНК РОССИИ» ОАО 1481
КБ «СДМ-БАНК» (ОАО) 1637
ООО КБ «СЕМБАНК» 2606
ОАО «СИБАКАДЕМБАНК» 323
ЗАО КБ «СИТИБАНК» 2557
ОАО «СКБ-БАНК» 705
АПБ «СОЛИДАРНОСТЬ» (ЗАО) 1555
АКБ «АБСОЛЮТ БАНК» (ЗАО) 2306
АКБ «СОЮЗ» (ОАО) 2307
ООО «ТАНДЕМБАНК» 1951
ОАО АИКБ «ТАТФОНДБАНК» 3058
ОАО «ТРАНСКРЕДИТБАНК» 2142
ОАО «УБРИР» 429
ЗАО «УГЛЕМЕТБАНК» 2997
ОАО «УРАЛВНЕШТОРГБАНК» 1522
ЗАО «ФПБ» 2489
ЗАО «ЦЕНТРОКРЕДИТ» 121
ОАО «ЧЕЛИНДБАНК» 485
ООО «ЭЙЧ-ЭС-БИ-СИ БАНК (РР)» 3290
ОАО АКБ «ЮГБАНК» 457
Процентная политика Банка России и система рефинансирования